分组1: 核心观点 - 标普500成分股中，股息支付在稳定股价方面发挥了重要作用，部分公司仍具有显著的增长潜力 [1] - 尽管许多高股息股票近期创下历史新高，但投资者仍可找到具有投资价值的股息支付股票，这些股票近期表现不佳但显示出韧性，可能带来股价上涨和现金分红 [2] 分组2: AT&T - AT&T近年来因DirecTV和媒体业务的投资失败而面临困境，导致其35年连续年度股息增长记录终结，并背负巨额债务 [3] - 尽管股价较1990年代末峰值下跌51%，但公司每股1.11美元的年度股息仍具有5.1%的股息收益率，且过去12个月产生了足够的自由现金流以覆盖80亿美元的股息成本并减少90亿美元的总债务 [4][5] - 2024年前三季度，AT&T新增近120万后付费手机用户，流失率保持在0.75%左右，同时AT&T Fiber新增超过70万客户，显示其服务受欢迎度和客户保留能力 [5] - 过去一年股价上涨超过50%，市盈率约为18倍，低于竞争对手T-Mobile的26倍 [6] - AT&T控制着美国三大无线网络之一，在通信和人工智能领域发挥关键作用，其股息和增长潜力对投资者具有吸引力 [7] 分组3: Realty Income - Realty Income是一家房地产投资信托基金（REIT），拥有约15,500处单租户净租赁物业，主要租户包括沃尔玛、家得宝和Dollar General等零售商 [8] - 尽管高利率环境导致股价较疫情前高点下跌约27%，但公司物业入住率接近99%，2024年上半年收购或开发了198处物业，2023年收购Spirit Realty增加了近2,100处物业 [9][10] - Realty Income持续增加月度股息，自1994年成立以来每年至少提高一次，目前每股年度股息为3.16美元，股息收益率约为5.2% [11] - 假设公司实现每股4.24美元的标准化运营资金（FFO）收入，其价格与FFO比率约为14倍，未来若利率下降，可能成为安全且高收益的投资选择 [12]