文章核心观点 - 公司将于11月6日收盘后公布2024年第三季度财报，此前业绩表现良好并上调全年指引，虽模型未预测本季度盈利超预期，但受多因素驱动有望增长，不过因高估值等因素投资者可等待更明确信号再投资 [1][3][22] 业绩表现 - 上一季度盈利和营收分别超Zacks共识预期16.8%和5.3%，营收增长11.7%，每股收益增长31.5%，毛利率达创纪录的19.3%，积压订单达24.5亿美元，同比增长2.2% [2][3] - 过去四个季度均超盈利预期，平均惊喜率为17.4% [4] 盈利预测 - Zacks对第三季度每股收益的共识预期为1.68美元，与过去60天持平，预计同比两位数增长；营收共识预期为5.999亿美元，同比增长7.1% [6] 模型预测 - Zacks模型未预测公司本季度盈利超预期，因其盈利ESP为0.00%，虽公司Zacks排名为3，但不满足盈利超预期条件 [8][9] 影响因素 - 受长期人工智能趋势、多元化业务组合和利润率扩张推动，公司在各领域拓展，受益于向大型关键项目的战略转变 [10] - E - 基础设施业务占2024年第二季度营收41%，受益于数据中心等领域的多年资本投入，数据中心占该业务积压订单40%，将推动未来增长 [11] - 交通解决方案业务占2024年第二季度营收40%，受益于广泛需求、州和地方资金、基础设施法案拨款及机场投资 [12] - 建筑解决方案业务占2024年第二季度营收19%，专注住宅和商业项目混凝土基础，采用轻资产模式，但面临可负担性和土地可用性挑战 [13] - 收购推动公司业务扩张和营收增长，战略投资、盈利性收购、降低所得税和净利息支出有望提升第三季度盈利能力 [14] 股价表现与估值 - 年初至今股价上涨，跑赢Zacks工程 - 研发服务行业 [15] - 当前股价较行业平均有溢价，过去12个月的股本回报率优于行业平均 [17][18] 投资建议 - 随着基础设施行业增长，公司凭借良好声誉和客户资源将受益，2024年指引显示营收、净利润和EBITDA有望增长，是有潜力的中盘股 [20][21] - 因高估值、盈利预期上调不明显和市场谨慎情绪，投资者可等待业绩稳定和市场条件有利时再投资 [22]