文章核心观点 - 公司近期业绩虽有瑕疵但关键指标向好，UBS分析师上调其目标价并维持买入评级，公司有上涨潜力但实现全年指引仍有挑战，总体被低估 [1][2] 分析师评级 - UBS分析师Tom Wadewitz在公司三季度财报发布后将联合包裹服务公司（UPS）目标价从159美元上调至170美元并维持买入评级，目标价较当前股价有超25%溢价 [2] 上涨潜力 - 交付量增加，三季度增长5.4%，因去年同期基数低且低单价业务量增长 [3] - 公司根据需求削减运力、裁员和优化布局，三季度每件成本降低4.1% [3] - 管理层将全年调整后运营利润率指引从9.4%上调至9.6% [3] 投资价值 - 股票有吸引力，公司未来有望改善，基于2024年预期收益的市盈率18.1倍，考虑到未来几年交付量增长、成本削减和行业产能过剩缓解带来的定价权提升，该估值不贵 [5] - 股息（当前收益率4.9%）在公司低谷期过后有望持续 [7] 面临挑战 - 公司要实现全年29.5亿美元调整后运营利润指引仍有大量工作要做，三季度为19.8亿美元 [6] - 因承接低利润率、低单价交付业务，单价收入持续下降，且经济形势不利 [6] 综合评估 - 公司总体被低估，但可能未达UBS目标价所暗示程度，投资者需容忍公司实现全年指引的风险 [7]