公司业绩 - Shell plc第三季度2024年每股ADS收益为$1.92，高于Zacks Consensus Estimate的$1.72，同比增长3.2% [1] - 营收为$72.5 billion，同比下降7.1%，低于Zacks Consensus Estimate的$84.6 billion，主要由于商品价格下跌和化学品及产品部门表现不佳 [2] - 第三季度回购了$3.5 billion的股票，预计第四季度将再回购$3.5 billion [2] 各业务部门表现 - 上游部门：第三季度利润为$2.4 billion，同比增长9.1%，高于Zacks Consensus Estimate的$2 billion，主要由于产量增加，部分被油价和天然气价格下跌所抵消 [4] - 全球实现液体价格为$75.07 per barrel，同比下降5%，天然气价格下跌2.1% [5] - 上游产量平均为1,811 thousand oil-equivalent barrels per day (MBOE/d)，同比增长3.3%，高于Zacks Consensus Estimate的1,790 MBOE/d，主要由于新原油产量 [6] - 液体产量为1,321 thousand barrels per day，同比增长0.7%，天然气产量为2,844 million standard cubic feet per day，同比增长10.9% [6] - 化学品及产品部门：第三季度调整后收入为$463 million，同比下降69.1%，主要由于炼油利润下降、交易和优化业务疲软以及化学品利润下降和运营成本增加 [7] - 炼油利用率为81%，同比下降11个百分点，低于Zacks Consensus Estimate的83% [7] - 综合天然气部门：第三季度调整后收入为$2.9 billion，同比增长16%，超过Zacks Consensus Estimate的11%以上，主要由于LNG销售量增加6.4%至17.04 million tons，高于Zacks Consensus Estimate的16.62 million tons [8] - 综合天然气产量同比增长4.6%至941 MBOE/d [8] - 营销部门：第三季度收入为$1.2 billion，同比增长87.2%，高于Zacks Consensus Estimate的$1.1 billion，主要由于移动业务利润增加 [8] - 可再生能源和能源解决方案部门：第三季度调整后亏损为$162 million，同比恶化，低于Zacks Consensus Estimate的$93 million，主要由于美洲交易和优化结果下降 [9] - 外部电力销售同比增长3.9%至79 terawatt hours，管道天然气销售同比下降12.9%至148 terawatt hours [9] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司现金为$42.3 billion，债务为$76.6 billion，净债务与资本化比率为15.7%，同比下降1.6个百分点 [10] - 第三季度运营现金流为$14.7 billion，同比增长19%，自由现金流为$10.8 billion，同比增长44% [11] - 第三季度通过股息向股东返还$2.2 billion，资本支出为$4.7 billion [10] 展望 - 预计第四季度上游产量为1,750-1,950 MBOE/d，综合天然气产量为900-960 MBOE/d，营销销售量为2,550-3,050 thousand barrels per day，炼油利用率为75-83% [12] 行业对比 - ExxonMobil：第三季度2024年每股收益为$1.92，略高于Zacks Consensus Estimate的$1.91，同比下降15.4%，主要由于上游部门液体产量创纪录和化学品部门贡献增加，部分被商品价格下跌和炼油利润下降所抵消 [14] - 运营和资产剥离现金流为$17.7 billion，资本和勘探支出为$7.16 billion，现金和现金等价物为$26.9 billion，长期债务为$36.9 billion [15] - Chevron：第三季度调整后每股收益为$2.51，略高于Zacks Consensus Estimate的$2.47，主要由于上游部门美国产量增加，特别是Permian盆地产量创历史新高 [16] - 运营现金流为$9.7 billion，与去年同期持平，自由现金流为$5.6 billion [17] - BP：第三季度2024年调整后每股ADS收益为$0.83，略高于Zacks Consensus Estimate的$0.78，主要由于液体产量增加和零售燃料利润增加 [17] - 第三季度有机资本支出为$4.3 billion，总资本支出为$4.5 billion，净债务为$24.3 billion，第三季度杠杆率为23.3% [18]