文章核心观点 - 2024年第三季度Teradata业绩有盈有亏，虽盈利和营收超预期，但总年度经常性收入下降，股价表现不佳，公司发布2024年业绩指引，同时给出相关股票建议 [1][2][3] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度非GAAP每股收益69美分，超Zacks共识预期23.21%，同比增长64% [1] 营收情况 - 营收4.4亿美元，超Zacks共识预期5.02%，按报告基础同比持平，按固定汇率计算同比增长2% [1] - 总年度经常性收入（ARR）在第三季度末同比下降3%至14.82亿美元，按固定汇率计算下降4% [2] - 公共云ARR按报告基础同比增长26%，按固定汇率计算同比增长24%至5.7亿美元 [2] 营收构成 - 经常性收入占比84.5%，按报告基础同比增长3%（按固定汇率计算增长5%）至3.72亿美元 [4] - 永久软件许可证和硬件收入占比1.6%，同比持平（按固定汇率计算增长2%）至700万美元 [4] - 咨询服务收入占比13.9%，同比下降14%（按固定汇率计算下降12%）至6100万美元 [4] - 产品销售收入按报告基础同比增长3%（按固定汇率计算增长5%）至3.79亿美元 [4] 运营情况 - 非GAAP基础上的毛利率为61.6%，同比扩大130个基点 [6] - 销售、一般和行政（SG&A）费用同比下降12.2%至1.37亿美元，研发（R&D）费用为7300万美元，同比下降3.9% [6] - SG&A费用占营收的比例同比收缩450个基点至31.1%，R&D费用占比同比收缩160个基点至16.6% [6] - 非GAAP运营利润率为22.5%，同比上升810个基点 [6] 资产负债表 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物为3.48亿美元，高于6月30日的3.01亿美元 [7] - 截至2024年9月30日，长期债务为4.61亿美元，低于6月30日的4.67亿美元 [7] - 第三季度，经营活动产生的现金为7700万美元，高于上一季度的4300万美元 [7] - 本季度自由现金流为6900万美元 [7] 业务进展 - 第三季度加强了客户渠道，与美国保险公司和亚太大型银行达成新交易 [5] - AI能力进步，ClearScape Analytics平台得到增强，引入“自带语言模型”并与NVIDIA的AI平台集成 [5] 业绩指引 第四季度 - 2024年第四季度非GAAP每股收益预计在40 - 44美分之间 [8] 全年 - 2024年非GAAP每股收益预计在2.30 - 2.34美元之间 [8] - 公共云ARR预计同比增长18% - 22% [8] - 总ARR预计同比下降2% - 4% [8] - 经常性收入预计同比持平或下降2% [8] - 总营收预计较去年同期下降2% - 4% [9] - 经营活动现金流预计在2.9 - 3.1亿美元之间 [9] - 自由现金流预计在2.7 - 2.9亿美元之间 [9] 股票情况 - 公司股票年初至今表现逊于Zacks计算机与科技板块，股价暴跌23.3%，而板块上涨14.3%，上调的指引有望助其股价回升 [3] - 目前公司Zacks排名为3（持有） [10] 行业相关股票 - Shopify（SHOP）、Arista Networks（ANET）和Blackline（BL）是更优排名的股票，目前Zacks排名均为1（强力买入） [10] - Shopify年初至今股价上涨0.7%，将于11月12日公布2024年第三季度业绩 [10] - Arista Networks年初至今股价上涨67.6%，将于11月7日公布2024年第三季度业绩 [11] - Blackline年初至今股价下跌11.8%，将于11月7日公布2024年第三季度业绩 [11]