公司业绩预期 - Datadog预计2024年第三季度收入在6.6亿至6.64亿美元之间 Zacks共识预期为6.6255亿美元 同比增长21% [3] - 非GAAP每股收益预计在38至40美分之间 Zacks共识预期为39美分 过去30天保持不变 同比下降13.3% [3] - 公司在过去四个季度中均超出Zacks共识预期 平均超出幅度为21.74% 上一季度超出幅度为22.86% [4] 客户与产品 - 2024年第一季度 公司拥有3390名年收入超过10万美元的客户 同比增长13% 这些客户贡献了约87%的总年收入 [7] - 截至2024年6月30日 83%的客户使用两种或以上产品 高于去年同期的82% 49%的客户使用四种或以上产品 高于去年同期的45% [8] - 公司采用多云和多供应商策略 允许客户通过单一平台监控整个云基础设施 无论使用何种云服务提供商 [9] 市场竞争与挑战 - 公司面临来自New Relic Dynatrace和Splunk等竞争对手的激烈竞争 同时微软和亚马逊等科技巨头也提供监控工具 可能威胁Datadog的市场份额 [10] - 公司在销售和营销方面的重大投资预计对即将报告的季度利润率产生压力 [11] 产品创新 - 公司在第三季度宣布了LLM Observability的全面可用性 帮助AI应用开发者和机器学习工程师监控、改进和保护大型语言模型应用 [12] - 公司新增了Agentless Scanning、Data Security和Code Security等安全产品 帮助DevOps和安全团队保护代码、云环境和生产应用 [13] - 公司推出了Datadog Kubernetes Autoscaling 通过实时和历史利用率指标智能自动化资源优化和Kubernetes环境的自动扩展 [13] 股价表现与估值 - 公司年初至今股价回报率为3.4% 低于Zacks计算机和技术板块的23.9% [14] - 公司12个月远期市销率约为13.7倍 高于Zacks互联网软件行业平均水平 反映了投资者对公司高增长的预期 [15] 投资论点 - 尽管公司在云可观测性领域保持领先地位 但面临日益激烈的竞争和宏观经济逆风 可能影响科技支出 [17] - 尽管平台能力和客户保留率强劲 但激进的销售和营销投资带来的利润率压力 以及来自微软、亚马逊和Splunk-Cisco合并的竞争 引发了对盈利能力的担忧 [17] - 公司的溢价估值在增长放缓、企业预算限制和可观测性市场价格压力下显得脆弱 [17] 最终观点 - 尽管公司在市场地位和产品套件方面表现强劲 但鉴于溢价估值和行业整合带来的竞争压力 投资者可能受益于等待更有利的入场时机 [18] - 持有股票的投资者应保持仓位 因为云可观测性领域的长期趋势仍然有利 但新投资者可能需要在第三季度业绩公布后获得更多关于利润率轨迹和竞争动态的清晰信息后再寻找更好的风险回报机会 [18]