公司业绩 - 公司2024年第三季度营收和盈利均超预期 调整后每股收益(EPS)为3.60美元 超出Zacks一致预期的3.13美元 同比增长10.8% 合并营收同比增长1.6%至10.6亿美元 超出预期的10.5亿美元 按固定汇率计算营收同比增长2% [2] - 公司核心品牌Crocs表现强劲 第三季度营收同比增长7.4% 其中DTC营收增长7.7% 批发营收增长7.1% 可比DTC销售额增长4.8% [16] - HEYDUDE品牌表现不佳 第三季度营收同比下降17.4% 其中批发营收下降22.9% DTC营收下降9.3% 可比DTC销售额下降22.2% [3] 区域表现 - 北美地区营收同比增长2.1% 国际营收增长15.5% 澳大利亚、中国、法国和德国市场增长显著 中国市场增长超过20% 其中近三分之二增长来自单品牌合作门店 [4] - 中国市场本季度增长显著低于去年同期的90%以上 [4] 未来展望 - 公司预计第四季度营收将持平或略有增长 Crocs品牌营收预计增长2% HEYDUDE品牌营收预计下降4-6% [7] - 2024年公司整体营收预计增长3% Crocs品牌营收预计增长8% HEYDUDE品牌营收预计下降14.5% [9] - 公司预计2024年调整后EPS为12.82-12.90美元 较去年的10.92美元有所增长 [17] 长期战略 - 公司长期战略包括提升品牌知名度和相关性 投资一级市场以扩大市场份额 以及多元化产品线以吸引更广泛的消费者 [18] - 公司目标是到2026年实现超过50亿美元营收 五年复合年增长率(CAGR)超过17% 预计通过强劲的数字销售 增加凉鞋市场份额 亚洲市场增长以及创新产品和营销策略实现 [19] 估值与表现 - 公司股票在过去一年上涨29.4% 表现优于行业2.1%和板块15.6%的涨幅 也优于Under Armour的21.7%和Columbia Sportswear的5.3% [10] - 公司当前股价106.29美元 较52周高点165.32美元有35.7%的折价 较52周低点77.16美元有37.8%的溢价 [11] - 公司当前12个月远期市盈率为8.07倍 低于行业平均的13.46倍和标普500平均的21.71倍 估值具有吸引力 [13] 分析师预期 - Zacks对2024年EPS的一致预期在过去30天上升0.2% 对2025年EPS的预期下降6% [20] - 2024年Zacks对营收和EPS的一致预期分别为同比增长3.2%和7.5% 2025年预期分别为同比增长3.7%和2.3% [22]