文章核心观点 公司公布2024年第三季度财务业绩，投资组合收入和特许权使用费收入增长约15%，上调2024年全年投资组合收入指引，通过收购创新疗法加强投资组合，多个产品获FDA批准，对长期增长充满信心 [1][2] 财务业绩 收入情况 - 2024年第三季度投资组合收入7.35亿美元，同比增长15%，主要受特许权使用费收入增长推动 [2][7] - 2024年第三季度特许权使用费收入7.32亿美元，同比增长15%，主要源于Trelegy、Evrysdi、囊性纤维化系列产品和Tremfya的强劲表现 [2][6] 现金流情况 - 2024年第三季度经营活动提供的净现金为7.04亿美元，同比增长23% [4] - 2024年第三季度调整后EBITDA（非GAAP）为6.79亿美元，同比增长17% [4] - 2024年第三季度投资组合现金流（非GAAP）为6.17亿美元，同比增长17% [4] 股份情况 - 2024年第三季度回购约300万股A类普通股，花费9500万美元；前九个月回购约700万股，花费1.8亿美元 [9] - 2024年第三季度摊薄后A类普通股加权平均流通股数为5.93亿股，2023年同期为6.01亿股 [4] 资本部署情况 - 2024年第三季度资本部署约12亿美元，前九个月为22亿美元，主要用于收购特许权和交易成本 [14] 业务发展 投资组合加强 - 过去三个月新增三项创新疗法特许权，包括两项合成特许权，总金额5亿美元 [2][3] 监管动态 - FDA批准多项产品，如Cobenfy用于精神分裂症、Tremfya用于溃疡性结肠炎、Voranigo用于IDH突变胶质瘤 [3] 近期交易 - 2024年宣布新交易达27亿美元，包括第三季度2.94亿美元和11月3.5亿美元 [16] - 11月收购Niktimvo合成特许权，支付3.5亿美元 [16] - 9月收购deucrictibant特许权，支付2100万美元及最高1.105亿欧元里程碑付款 [17] - 9月收购Yorvipath合成特许权，支付1.5亿美元 [17] 产品进展 临床数据和申报 - trontinemab在CTAD会议展示最新1b/2a期中期结果，显示治疗后淀粉样斑块快速大量减少且安全性良好 [20] - pelabresib需更长随访时间确定骨髓纤维化监管路径 [20] - aficamten已向FDA提交新药申请，计划向欧洲药品管理局提交上市许可申请 [20] 产品获批和研究进展 - Cobenfy获FDA批准用于成人精神分裂症，公司将在第四季度支付2500万美元里程碑付款 [20] - Cabometyx相关研究取得积极结果，Exelixis计划向FDA提交补充新药申请 [20] - Tremfya获FDA批准用于中重度活动性溃疡性结肠炎 [20] - Spinraza高剂量方案在婴儿脊髓性肌萎缩症研究中达到主要终点 [20][21] - Voranigo获FDA批准用于IDH1/2突变弥漫性胶质瘤 [21] 产品终止开发 - BCX10013因临床活性低于市场其他疗法，计划停止开发 [21] 财务展望 全年指引 - 2024年投资组合收入预计在27.5 - 28亿美元之间（此前为27 - 27.75亿美元），特许权使用费收入预计增长11% - 13%（此前为9% - 12%） [4][22] - 运营和专业成本预计约占投资组合收入的8.5%（此前为8% - 9%） [22] - 预计2024年利息支出约1.6亿美元，第四季度极少，2025年预计约2.6亿美元 [22][23] 假设条件 - 假设2024年剩余时间汇率不变，外汇对投资组合收入影响可忽略不计 [22] - 假设2024年无额外债务融资 [23] 其他信息 财务指标定义 - 投资组合收入为特许权使用费收入与里程碑及其他合同收入之和，不包括股权证券和有价证券收益 [32][33] - 调整后EBITDA为投资组合收入减去运营和专业成本 [12] - 投资组合现金流为调整后EBITDA减去净利息支出，反映可重新部署的现金 [12] 财务结果电话会议 - 公司将于美国东部时间上午8:30举行电话会议和网络直播讨论第三季度业绩 [25] 公司简介 - 成立于1996年，是最大的生物制药特许权购买者和创新资助者，投资组合包括35种以上商业产品和15个开发阶段候选产品 [26][27]