文章核心观点 - 公司完成多年战略调整后呈上升趋势，股价上涨，虽有业务下滑但整体向好，是值得长期投资的选择 [1][13] 公司股价表现 - 2023年11月股价跌至52周低点15.46美元，周五涨至52周高点22.73美元，今年以来涨幅超30% [1][2] 客户增长与业务收入 移动无线业务 - 第三季度新增40.3万后付费电话用户，自2020年夏天John Stankey接任CEO以来连续17个季度实现净增长 [2] - 移动无线服务收入同比增长4%至165亿美元，占第三季度302亿美元收入的55% [3] 光纤互联网业务 - 是公司战略重点，与移动业务形成协同增长，第三季度40%的光纤客户也购买了移动服务，高于2023年的38% [4][5] - 第三季度新增22.6万客户，消费者宽带收入同比增长6%至28亿美元，连续19个季度净增客户超20万 [5] 债务处理情况 - 前任CEO高价收购媒体公司使公司负债累累，2018年6月债务达1808亿美元 [6] - John Stankey上任后剥离媒体业务，2021年出售DirecTV 30%股份获78亿美元，今年9月出售剩余70%股份获76亿美元 [7] - 第三季度末净债务与调整后EBITDA比率降至2.8，有望在2025年上半年达到2.5左右 [8] 业务挑战与应对 业务有线服务 - 企业从传统固话转向无线技术，该业务下滑，第三季度产生44亿美元非现金商誉减值费用 [9][10] 新业务解决方案 - 公司为企业提供新的无线互联网和5G移动服务，第三季度收入同比增长4%至25亿美元 [10] 投资吸引力 - 公司股息收益率达5%，是长期投资的有力理由，且因自由现金流增长而有保障 [11][12] - 前三季度自由现金流达128亿美元，高于2023年的104亿美元，可用于业务投资、偿债和支付股息 [12]