文章核心观点 - 2024年第三季度Exact Sciences公司盈利和营收未达预期，全年前景不佳，但本季度营收同比有所改善，公司目前获Zacks排名第一（强力买入） [11][13][14] 公司Q3财务表现 盈利情况 - 2024年第三季度净亏损21美分，去年同期盈亏平衡，亏损高于Zacks普遍预期的每股20美分 [1] 营收情况 - 综合营收达7.087亿美元，报告基础上增长12.8%，核心营收基础上增长13%，但低于Zacks普遍预期1.2% [2] 营收细分 - 筛查收入（包括Cologuard和PreventionGenetics的实验室服务收入）达5.449亿美元，同比增长15%，因Cologuard检测完成数量增加 [3] - 精准肿瘤学收入（包括全球Oncotype产品和治疗选择产品的实验室服务收入）为1.638亿美元，同比和核心基础上均增长5%，主要受Oncotype DX国际业务28%的扩张推动 [4] 利润率表现 - 毛利润同比增长11.5%至5.126亿美元，尽管收入成本（不包括收购无形资产的摊销）增长16.3%，但毛利率收缩85个基点至72.3% [5] - 研发费用同比下降10.2%至1.001亿美元，销售和营销费用增长12.4%至1.947亿美元，一般和行政费用同比下降0.1%至2.17亿美元 [5] - 调整后营业利润为60万美元，去年同期营业亏损4220万美元 [6] 财务更新 - 第三季度末公司现金及现金等价物和有价证券为5.888亿美元，第二季度末为5.302亿美元 [7] 公司2024年展望 - 公司预计全年总收入在27.3 - 27.5亿美元之间（此前为28.1 - 28.5亿美元），Zacks普遍预期为28.3亿美元 [8] - 其中筛查收入预计在20.8 - 20.95亿美元之间（此前为21.55 - 21.75亿美元），精准肿瘤学收入预计在6.5 - 6.55亿美元之间（此前为6.55 - 6.75亿美元） [8] - 全年调整后EBITDA指引下调至3.1 - 3.2亿美元（此前为3.35 - 3.55亿美元） [9] 公司面临的挑战与机遇 挑战 - 筛查收入增长受基层医疗办公室需求放缓影响，因Cologuard订单与完成测试之间通常有30天时间差，预计对第四季度收入影响更大 [11] - 飓风Helene和Milton的干扰对9月和10月的Cologuard订单和结果产生负面影响 [12] - 精准肿瘤学产品组合向Exact Nexus平台过渡的挑战影响了公司部分测试的收款能力 [12] 机遇 - 本季度营收同比改善，得益于Cologuard广泛采用的势头和Oncotype DX的国际扩张 [13] - 公司向更多患者提供检测结果，提高了盈利能力，并在创新癌症诊断管线方面取得了里程碑 [13] 公司Zacks排名及其他推荐股票 公司排名 - Exact Sciences目前Zacks排名第一（强力买入） [14] 其他推荐股票 - Quest Diagnostics第三季度调整后每股收益2.30美元，超Zacks普遍预期1.8%，营收24.9亿美元，超预期3.4%，目前Zacks排名第二（买入），2024年收益预计同比增长2.1%，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为3.3% [15] - Intuitive Surgical第三季度每股收益1.84美元，超Zacks普遍预期11.5%，营收20.4亿美元，超预期1.2%，目前Zacks排名第二，2024年收益预计增长20.1%，高于行业13.8%的增长率，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为10.9% [16] - Boston Scientific第三季度调整后每股收益63美分，超Zacks普遍预期8.6%，营收42.1亿美元，超预期4.5%，目前Zacks排名第二，2024年收益预计增长17.6%，高于行业11.5%的增长率，过去四个季度收益均超预期，平均超预期幅度为7.2% [17]