财务表现 - 公司第四季度调整后每股收益（EPS）为3.34美元，超出Zacks共识预期的3.21美元4%，同比增长16.8% [1] - 第四季度GAAP每股收益为2美分，同比下降98.8%，主要由于运营费用增加，包括与PharmaLex相关的4.18亿美元商誉减值费用以及增加的诉讼和阿片类药物相关费用 [2] - 第四季度收入为791亿美元，同比增长14.7%，超出Zacks共识预期1.8% [3] - 2024财年总收入为2940亿美元，同比增长12.1%，调整后每股收益为13.76美元，同比增长14.8% [4] 业务板块分析 - 美国医疗解决方案部门收入为717亿美元，同比增长15.7%，主要受市场整体增长和单位销量增加的推动，包括GLP-1药物和特殊产品的销售增长 [5] - 该部门运营收入为6.974亿美元，同比增长10.2%，主要得益于更高的毛利润（包括分销政府拥有的COVID-19治疗药物所获得的费用和向特殊医生诊所销售的毛利润），部分被增加的运营费用所抵消 [6] - 国际医疗解决方案部门收入为74亿美元，同比增长5.5%，按固定汇率计算增长7.9% [7] - 该部门运营收入为1.537亿美元，同比下降8.6%，按固定汇率计算下降8%，主要由于欧洲分销业务的信息技术费用增加和加拿大业务的运营收入下降，部分被全球特殊物流业务的运营收入增加所抵消 [7] 利润率分析 - 调整后毛利润为25亿美元，同比增长6.6%，调整后毛利率为3.1%，同比下降24个基点 [8] - 调整后运营收入为8.511亿美元，同比增长6.3%，调整后运营利润率为1.1%，同比下降8个基点 [8] 财务状况 - 第四季度末现金及现金等价物为31.3亿美元，较上一季度的33.1亿美元有所下降 [9] - 累计经营活动产生的净现金流为34.8亿美元，低于去年同期的39.1亿美元 [10] - 公司董事会宣布季度股息为每股55美分，较之前的51美分增加7.8%，新股息将于2024年11月29日支付 [10] 未来展望 - 2025财年调整后每股收益预计为14.80-15.10美元，同比增长8-10%，Zacks共识预期为14.75美元 [11] - 2025财年收入预计增长7-9%，美国医疗解决方案部门和国际医疗解决方案业务的收入均预计增长7-9% [11] - 2025财年调整后运营收入预计增长5-6.5%，美国医疗解决方案部门和国际医疗解决方案业务的运营收入均预计增长5-6.5% [12] 公司动态 - 公司在第四季度财报发布时宣布已达成最终协议，收购视网膜专家管理服务组织Retina Consultants of America [15] - 公司继续在所有市场表现出强劲的部门业绩，特殊产品和GLP-1药物的需求强劲 [14] - 公司通过优先事项和深思熟虑的资本配置，致力于提供长期增长 [14] 行业挑战 - 公司的毛利率继续受到低利润GLP-1药物和缺乏独家COVID-19治疗药物销售的影响，这些药物具有更高的毛利率 [16] - 在通胀挑战下，支持业务活动的费用增加对运营利润率造成压力 [16] - 医疗技术领域的激烈竞争是另一个不利因素 [16]