文章核心观点 - B&G Foods第三季度业绩低于预期,销售额和利润同比下降 [1][3] - 销售下滑主要受到Green Giant美国业务剥离、销量下降和通胀影响的消费者购买模式变化的影响,但调味品业务表现良好 [2][4][5] - 公司正在调整和优化业务组合,以提高专注度、改善利润和现金流,实现长期价值创造 [2] 公司财务表现 - 调整后每股收益为0.13美元,低于市场预期的0.20美元,同比下降52% [3] - 销售额为4.611亿美元,同比下降8.3%,低于市场预期的4.73亿美元 [4][5] - 调整后毛利润为1.024亿美元,同比下降,毛利率下降50个基点至22.2% [5] - 销售、一般及管理费用下降4.6%,但占销售额比重上升0.4个百分点至10% [6] - 调整后EBITDA下降12.5%至7.04亿美元,EBITDA利润率下降70个基点至15.3% [7] 业务板块表现 - 特殊食品板块销售额同比下降9.9%,主要受Crisco定价下降和整体销量下降影响 [8] - 餐品板块销售额同比下降3.9%,受销量下降影响,但定价上涨和产品组合改善有所抵消 [8] - 冷冻和蔬菜板块销售额同比下降19.7%,主要受Green Giant美国业务剥离和销量下降影响 [9] - 调味品和调料解决方案板块销售额同比增长2.6%,受益于销量增加和生鲜果蔬业务增长 [9] 财务状况 - 公司三季度末现金和现金等价物为5,470万美元,长期债务近18.14亿美元,股东权益7.553亿美元 [10] - 前9个月经营活动产生的净现金流为5,060万美元 [10] 展望 - 公司下调了2024财年的业绩指引,预计中心店业务和整体消费环境复苏速度低于预期 [11][12] - 2024财年销售额预计19.20-19.50亿美元,调整后EBITDA预计29.5-30.5亿美元,调整后每股收益0.67-0.77美元 [12][13]