文章核心观点 - 高乐氏公司凭借稳健策略、成本节约、有吸引力的估值和盈利预期上升，有望实现长期增长，当前获Zacks排名2（买入） [16] 股价表现 - 过去一周公司股价上涨3.8%，过去一年上涨26.7%，跑赢Zacks肥皂和清洁材料行业的19%以及更广泛的必需消费品板块的10.8% [1][3] 毛利率情况 - 公司连续八个季度实现毛利率扩张，最近一个季度增长740个基点，预计到2025财年将完全恢复毛利率，扩张幅度在100 - 150个基点 [2] 第一季度业绩与展望 - 调整后每股收益为1.86美元，较去年同期的0.49美元大幅增长，连续九个季度超市场共识预期，过去四个季度平均盈利超预期45.9% [5] - 净销售额为17.6亿美元，同比增长27%，超市场共识预期的16.3亿美元，有机销售额同比增长31%，过去九个季度中有七个季度营收超市场共识预期 [6][7] - 管理层将调整后每股收益预期上调至6.65 - 6.90美元，预计2025财年净销售额与上一年持平或下降2%，有机销售额预计增长3 - 5% [8] 盈利预期趋势 - 分析师对公司持乐观态度，Zacks对公司2025财年每股收益的共识预期提高2.3%，2026财年提高1.7% [9] - 2025财年每股收益预计同比增长10.1%，2026财年销售额和每股收益预计分别同比增长2.4%和5.3% [9] 其他优势 - 公司的定价和成本节约举措抵消了制造成本、物流成本和外汇不利影响，IGNITE战略涵盖净销售额增长2 - 4%、息税前利润率扩张25 - 50个基点和自由现金流占销售额11 - 13%的长期财务目标 [10] - 公司完成精简运营模式的实施，预计每年节省成本约1亿美元，提高运营效率 [11] - 公司剥离了Better Health维生素、矿物质和补充剂部门以及阿根廷业务，以优化投资组合，专注核心品牌 [12] - 公司在国际业务上取得进展，将继续探索国际机会 [13] 估值情况 - 公司股票相对于行业处于折价估值，基于未来12个月的市销率为2.82，低于行业的3.45，也远低于其五年高点4.36 [14] 其他可考虑股票 - Freshpet公司过去四个季度平均盈利超预期132.9%，当前Zacks排名1（强力买入），当前财年销售额和每股收益预计分别增长23.4%和193.3% [17] - Vital Farms公司当前Zacks排名1，当前财年销售额和每股收益预计分别增长31%和40%，过去四个季度平均盈利超预期82.5% [18] - Nomad Foods公司当前Zacks排名2，过去四个季度平均盈利超预期3.1%，当前财年销售额和每股收益预计分别增长4.9%和25.5% [18][19]