文章核心观点 - Brookdale Senior Living Inc. 在2024年第三季度取得了显著的财务和运营进展，包括入住率提升、运营收入增长、自由现金流增加以及多项战略交易的达成 [1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][21] 第三季度亮点 - 第三季度综合加权平均入住率同比增长130个基点，环比增长80个基点 [2] - 同社区运营收入同比增长10.1%，排除前期补助收入后，连续三个季度实现同比增长 [2] - 经营活动产生的净现金增加45%，达到6650万美元，调整后的自由现金流为1390万美元，是去年同期的五倍 [2] - 公司被《新闻周刊》评为“最受喜爱的职场” [2] 管理层评论 - 公司总裁兼首席执行官Lucinda Baier表示，公司致力于为股东创造价值，提供高质量的护理和服务，确保员工的工作吸引力，并改善资本结构和资本配置 [3] - 第三季度不仅在日常运营中取得了进展，还通过多项 accretive 交易为公司和股东带来了短期和长期的利益 [3] 第三季度财务结果总结 - 居民费用：第三季度居民费用为7.437亿美元，同比增长3.7%，环比增长0.5% [4] - 设施运营费用：第三季度设施运营费用为5.483亿美元，同比增长2.0%，环比增长2.0% [4] - 净收入（亏损）：第三季度净亏损5070万美元，同比增长3.9%，环比增长34.4% [4] - 调整后的EBITDA：第三季度调整后的EBITDA为9220万美元，同比增长15.0%，环比下降5.7% [4] - RevPAR：第三季度RevPAR为4869美元，同比增长5.9%，环比增长0.7% [4] - 加权平均入住率：第三季度加权平均入住率为78.9%，同比增长130个基点，环比增长80个基点 [4] - RevPOR：第三季度RevPOR为6171美元，同比增长4.3%，环比下降0.4% [4] 同社区财务结果总结 - 居民费用：第三季度同社区居民费用为7.309亿美元，同比增长5.6%，环比增长0.7% [5] - 设施运营费用：第三季度同社区设施运营费用为5.369亿美元，同比增长4.1%，环比增长1.9% [5] - RevPAR：第三季度同社区RevPAR为4859美元，同比增长5.6%，环比增长0.7% [5] - 加权平均入住率：第三季度同社区加权平均入住率为78.9%，同比增长100个基点，环比增长80个基点 [5] - RevPOR：第三季度同社区RevPOR为6155美元，同比增长4.2%，环比下降0.4% [5] 近期入住率趋势 - 2023年和2024年的月末加权平均入住率呈现上升趋势，2024年9月的月末加权平均入住率达到79.2% [6] 第三季度结果概述 - 居民费用增长主要由于RevPOR和入住率的增加，部分被社区处置所抵消 [7] - 设施运营费用增长主要由于广泛的通胀压力和营销费用的增加，部分被社区处置和高级劳动力使用的减少所抵消 [7] - 净亏损增加主要由于设施运营费用的增加、财产保险收益的减少、利息衍生品公允价值的下降以及折旧和摊销费用的增加 [7] - 调整后的EBITDA增加主要由于居民费用的增加，部分被设施运营费用的增加和其他运营收入的减少所抵消 [7] 流动性 - 第三季度经营活动产生的净现金为6650万美元，同比增长45% [8] - 非开发资本支出净额为4170万美元，同比下降5.5% [8] - 调整后的自由现金流为1390万美元，同比增长11.4% [8] - 截至2024年9月30日，公司总流动性为3.241亿美元，包括2.547亿美元的非限制性现金和现金等价物、2970万美元的可交易证券以及3970万美元的信贷额度可用性 [9] 交易和融资更新 - 公司签署了三项协议，以6.1亿美元的价格收购41个目前租赁的社区，预计这些交易将在年底前完成 [10] - 公司通过发行3.694亿美元的2029年新可转换优先票据，交换了部分2026年可转换优先票据，净现金收益约为1.35亿美元 [11] - 公司与Omega Healthcare Investors Inc. 修改了现有主租赁协议，延长了租赁期限至2037年，并获得了8000万美元的资本支出资金 [12] - 公司获得了1.825亿美元的抵押贷款，用于再融资即将到期的债务，并延长了债务期限 [13] 2024年展望 - 公司预计第四季度RevPAR同比增长5.0%至5.5%，调整后的EBITDA为9300万至9800万美元 [14] - 公司预计2024年全年非开发资本支出净额约为1.8亿美元 [15] 补充信息 - 公司将在其网站上发布第三季度业绩的补充信息和更新后的投资者演示文稿 [17] 财务报表 - 公司第三季度居民费用为7.437亿美元，同比增长3.7% [25] - 公司第三季度净亏损为5070万美元，每股亏损0.22美元 [25] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为2.547亿美元，总资产为59.391亿美元 [25][26] 非GAAP财务指标 - 调整后的EBITDA和调整后的自由现金流是公司用于评估运营绩效和流动性的非GAAP财务指标 [28][29][35] - 调整后的EBITDA从净收入（亏损）中排除税收、非经营性收入/费用、折旧和摊销，以及其他非现金、非运营性项目 [29][33] - 调整后的自由现金流从经营活动产生的净现金中排除非开发资本支出和融资租赁义务的支付 [35][38]