文章核心观点 - 2024年第三季度阿拉莫斯黄金公司运营和财务表现创纪录，产量、收入和现金流增长，成本有望下降，多个项目推进良好，未来发展前景乐观 [2][4][18] 第三季度运营和财务亮点 - 黄金产量达创纪录的15.2万盎司，较二季度增长9%，符合季度指引，得益于新收购的马吉诺矿及其他矿区的良好表现 [4] - 2024年生产指引上调至55 - 59万盎司，较原指引增长13% [4] - 黄金销量达14.5204万盎司，平均实现价格为每盎司2458美元，季度收入达3.609亿美元，同比增长41% [4] - 持续产生强劲的自由现金流，达8750万美元，同时为高回报增长计划提供资金 [4] - 运营活动现金流为1.655亿美元，销售成本为2.04亿美元，每盎司1405美元 [4] - 每盎司总现金成本为984美元，全维持成本为1425美元，预计四季度成本将略有下降 [4] - 调整后净利润为7810万美元，每股0.19美元；报告净利润为8450万美元，每股0.20美元 [4] - 截至9月30日，现金及现金等价物为2.916亿美元，总流动性为5.42亿美元 [4] - 签订1.16亿美元黄金销售预付款协议，消除了超过一半的对冲头寸及相关市值计价负债 [4] - 季度支付股息1050万美元，每股0.025美元 [4] 各矿区运营和财务情况 杨 - 戴维森矿区 - 三季度黄金产量4.42万盎司，较去年同期下降2%，预计四季度产量提升，有望达到全年指引低端 [32] - 三季度收入1.06亿美元，同比增长21%；销售成本6390万美元，略高于去年同期 [35][36] - 每盎司总现金成本为1033美元，同比增长10%；矿区全维持成本为1406美元，同比增长19% [37][38] - 三季度资本支出2560万美元，矿区自由现金流3590万美元，有望连续四年创纪录 [39][40] 岛屿黄金矿区 - 2024年三季度黄金产量4.05万盎司，同比增长11%，前九个月产量11.56万盎司，同比增长16% [42] - 三季度收入9510万美元，同比增长40%；销售成本3340万美元，同比增长7% [47][48] - 每盎司总现金成本为592美元，矿区全维持成本为794美元，均低于去年同期 [49] - 三季度资本支出6260万美元，主要用于3 + 阶段扩建项目，矿区自由现金流1310万美元 [50][51] 马吉诺矿 - 阿拉莫斯拥有期间（7月12日 - 9月30日）黄金产量1.68万盎司，低于二季度 [54] - 收入3700万美元，销售成本3850万美元，总现金成本为每盎司2025美元，全维持成本为3007美元 [57] - 资本支出1390万美元，矿区自由现金流使用2210万美元，预计四季度和2025年盈利能力将显著改善 [58][59] 穆拉托斯矿区 - 三季度黄金产量5.05万盎司，较去年同期下降6%，前九个月产量16.61万盎司，生产指引上调至18.5 - 19.5万盎司 [61] - 三季度收入1.228亿美元，同比增长23%；销售成本6820万美元，同比增长6% [63][64] - 每盎司总现金成本为937美元，矿区全维持成本为1002美元，三季度矿区自由现金流6690万美元，前九个月1.865亿美元 [65][67] 发展活动 岛屿黄金区3 + 阶段扩建项目 - 初始资本估计增加约4000万美元至7.96亿美元，截至9月30日，已支出和承诺62%的初始资本 [69] - 三季度支出5110万美元，竖井下沉至700米，多个工程取得进展，预计2026年上半年完成 [71] 林恩湖项目 - 2023年可行性研究显示项目具有吸引力，2024年三季度开发支出570万美元，重点是降低风险和推进项目，预计2025年做出建设决策 [73] PDA项目 - 预计2025年开始开发，2027年年中首次生产，将使穆拉托斯矿区矿山寿命延长至2035年 [74] - 税后内部收益率为46%，税后净现值为2.69亿美元（基本情况金价假设为每盎司1950美元） [75] 基拉兹利项目 - 因土耳其政府未续签采矿许可证，项目于2019年10月暂停，公司子公司已提起投资条约索赔，2024年三季度发生相关费用170万美元 [77][80] 勘探活动 岛屿黄金 - 2024年勘探预算1900万美元，高于2023年，三季度完成多项钻探工作，预计年底更新将推动高品位矿产储量和资源进一步增长 [83][85][87] 杨 - 戴维森 - 2024年勘探预算1200万美元，高于2023年，三季度完成地下勘探钻探6133米，未完成区域地表钻探 [90][93] 穆拉托斯矿区 - 2024年勘探预算1900万美元，与2023年相近，三季度在PDA和塞罗佩隆等地继续勘探，有望支持矿产储量和资源增长 [95][9