文章核心观点 - 美国蜂窝公司宣布与AT&T达成协议出售部分频谱许可证，此前也有相关出售交易，公司将借此实现频谱资产货币化并保留部分有价值频谱 [1][2] 交易情况 - 公司与AT&T达成协议出售部分保留频谱许可证，总价10.18亿美元，此前已宣布向Verizon等出售部分保留频谱许可证 [1] - 此次交易后加上此前交易，公司将达成协议货币化约55%（按MHz - Pops计算，不包括毫米波）未纳入拟售给T - Mobile的频谱，总价约20.2亿美元；算上拟与T - Mobile的交易，将达成协议货币化约70%（按MHz - Pops计算）的总频谱（不包括毫米波） [2] - 协议包括出售12.5亿MHz - Pops的3.45 GHz和3.31亿MHz - Pops的700 MHz B/C块许可证，总价10.18亿美元，购买价以现金支付并可能调整 [5] - 大部分交易取决于出售无线业务和部分频谱资产给T - Mobile的交易完成，需获得监管批准和满足常规成交条件 [6] - 出售给AT&T的部分许可证由第三方拥有，其出售取决于公司购买第三方剩余股权，该部分许可证约占交易总MHz - Pops的15% [7] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官对近期交易实现的价值满意，认为协议增加了受益于频谱出售的运营商，且能确保公司客户服务不受影响 [2] - 公司拟出售后将保留18.6亿MHz - Pops的低中频段频谱和172亿MHz - Pops的毫米波频谱，大部分保留价值在C频段频谱 [3] - C频段许可证频率有利、有5G生态系统和基础设施支持且建设时间长，公司将继续寻找机会货币化C频段及其他剩余频谱 [4] 其他交易细节 - TDS作为公司83%股东已书面同意AT&T交易，无需公司股东进一步行动 [8] 交易顾问 - 花旗环球金融公司担任首席财务顾问，Centerview Partners LLC等多家机构分别担任财务、法律顾问 [9] 公司简介 - 美国蜂窝公司为21个州的450万零售用户提供无线产品和服务，截至2024年9月30日有4200名全职和兼职员工，TDS约持有公司83%股份 [10]