文章核心观点 - 2024年第三季度Jazz Pharmaceuticals业绩超预期，盈利和营收同比增长，股价盘后上涨，但年初至今股价下跌幅度大于行业，公司还更新了2024年业绩指引 [1][2] 公司业绩情况 - 第三季度调整后每股收益6.61美元，超Zacks共识预期的5.47美元，同比增长37% [1] - 总营收同比增长9%至10.5亿美元，超Zacks共识预期的10.4亿美元，Xywav和Epidiolex的销售推动增长 [1] - 净产品销售额同比增长5%至9.897亿美元，超Zacks共识预期的9.76亿美元和模型估计的9.71亿美元 [4] - 高钠羟丁酸盐授权仿制药（AG）特许权使用费收入5820万美元，是去年同期两倍，超Zacks共识预期的5700万美元 [4] - 其他特许权使用费和合同收入本季度增长47%至710万美元 [5] 公司各业务板块情况 神经科学板块 - 神经科学产品销售额增长4%至7.027亿美元 [6] - 羟丁酸盐业务（Xyrem + Xywav）净产品销售额下降2%至4.466亿美元，超Zacks共识预期的4.31亿美元和模型估计的4.30亿美元 [6] - 睡眠障碍药物Xyrem销售额同比暴跌54%至5810万美元，因患者转向Xywav和去年仿制药推出 [6] - Xywav销售额3.885亿美元，同比增长17%，是公司净销售额最大产品，在发作性睡病和特发性嗜睡症适应症中表现良好 [7] - 癫痫药物Epidiolex/Epidyolex销售额增长18%至2.516亿美元，超Zacks共识预期的2.48亿美元和模型估计的2.45亿美元，可能受美国以外市场地理扩张推动 [8] - 大麻口腔喷雾Sativex销售额460万美元，同比下降1% [8] 肿瘤学板块 - 肿瘤产品销售额增长9%至2.848亿美元 [9] - 化疗药物Rylaze/Enrylaze销售额9880万美元，同比下降6%，未达Zacks共识预期的1.14亿美元和模型估计的1.15亿美元，受儿科急性淋巴细胞白血病（ALL）方案更新影响，公司预计2025年初收入正常化 [9][10] - 小细胞肺癌药物Zepzelca销售额8580万美元，同比增长10% [10] - 急性髓系白血病药物Vyxeos销售额3430万美元，同比增长15% [10] - Defitelio销售额同比增长38%至6580万美元 [10] 公司运营成本情况 - 调整后销售、一般和行政（SG&A）费用同比增长6%至2.887亿美元，因员工薪酬相关费用增加 [11] - 调整后研发（R&D）费用下降17%至1.81亿美元，主要因临床项目成本下降 [11] 公司2024年业绩指引情况 - 重申2024年整体收入指引，预计在40 - 41亿美元，但下调肿瘤业务收入预测至10.8 - 11.3亿美元，此前为11.0 - 11.5亿美元 [12] - 维持神经科学业务收入预测在28.3 - 29.3亿美元，其中高钠羟丁酸盐AG特许权使用费预计超2亿美元 [13] - 调整后每股收益指引上调至19.50 - 20.60美元，此前为19.20 - 20.30美元，主要因战略管道优先排序 [13] - 调整后SG&A费用预计在11.9 - 12.3亿美元（维持不变），调整后R&D费用预计在7.9 - 8.3亿美元（此前为8.1 - 8.5亿美元） [14] 公司评级及其他生物科技股情况 - Jazz目前Zacks排名为3（持有） [14] - 部分排名较好生物科技股有Amicus Therapeutics（FOLD）、Biogen（BIIB）和CRISPR Therapeutics（CRSP），FOLD和CRSP为Zacks排名1（强力买入），BIIB为Zacks排名2（买入） [14] - 过去60天，Amicus Therapeutics 2024年每股收益估计从21美分升至22美分，2025年从49美分升至53美分，年初至今股价下跌17.3%，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率23.96% [15] - 过去60天，CRISPR Therapeutics 2024年每股亏损估计从5.58美元收窄至5.55美元，2025年从4.98美元改善至4.94美元，年初至今股价下跌19.6%，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率100.64% [16] - 过去60天，Biogen 2024年每股收益估计从16.12美元增至16.37美元，2025年从17.09美元改善至17.15美元，年初至今股价下跌31.6%，过去四个季度三次超预期，平均惊喜率9.99% [17]