公司业绩预期 - 公司预计将于2024年11月12日市场开盘前公布2024财年第三季度业绩 公司第三季度营收预计同比增长4%，达到392亿美元[1] - 第三季度每股收益预计为3.64美元，同比下降4.5% 过去30天内，市场对每股收益的预期保持不变[2] - 公司过去四个季度的平均盈利超出预期1.64% 上一季度盈利超出预期2.9%[2] 盈利预测 - 根据模型预测，公司此次财报不太可能超出盈利预期 公司目前的盈利预期为0.00%，Zacks排名为3[3][4] 市场趋势分析 - 第三季度业绩预计受到广泛业务压力的影响，主要由于消费者对某些大额非必需品的需求下降 这一趋势自2024财年第一季度开始，受到高利率和宏观经济不确定性的影响[5] - 核心商品类别的通缩，特别是木材和铜价下跌，也对公司营收产生影响 自2024年初以来，高利率也对公司产生影响 尽管美联储最近的降息提供了长期增长潜力，但短期内仍面临挑战[6] - 预计这些因素将共同影响公司的销售额、可比销售额（comps）和整体盈利能力 模型预测第三季度可比销售额增长3.3%[7] 积极因素 - 第三季度业绩可能受益于Pro和DIY客户类别的增长以及数字业务的增长[8] - 公司通过扩展Pro生态系统，在实体店和在线渠道中都获得了客户钱包份额的增长 Pro客户的销售增长是其关键关注领域 上一季度财报电话会议中，公司指出Pro订单积压量继续保持健康且高于历史趋势 预计Pro业务的持续增长将有助于第三季度的营收[9] - 公司执行的“One Home Depot”战略——专注于扩展供应链、增强技术和提升数字能力——显示出显著效益 互联零售方法持续推动了网站流量的增加和在线转化率的提升，约50%的在线订单通过实体店完成 这些持续趋势预计将增强第三季度的数字销售额[10] 股价表现与估值 - 公司股价年初至今上涨12.1%，表现不及零售批发行业和更广泛行业的增长，分别为17%和22.4% 公司股价也落后于标普500指数21.6%的涨幅[11] - 公司股价年初至今的表现也落后于主要竞争对手Lowe's Companies Inc.的17.6%涨幅 其他竞争对手如GMS Inc.和Tecnoglass的股价分别上涨19.9%和53.7%[12] - 公司当前股价为388.37美元，较52周高点421.56美元折价7.9%[12] - 公司当前估值较高，远期12个月市盈率倍数为25.16倍，超过行业平均23.56倍和标普500平均21.85倍[13] 投资主题 - 公司持续实现收入增长和强劲盈利，得益于其在家庭改善市场的领导地位以及通过“One Home Depot”计划对技术、数字能力和供应链效率的持续投资 公司专注于客户服务，无论是DIY支持还是专业承包商服务，使其成为房主和行业专业人士的首选[15] - 公司的互联零售策略和强大的技术基础设施持续提升网站流量 公司正在推进投资以构建Pro生态系统 此外，作为双寡头垄断的一部分，公司主要与Lowe's竞争，具有竞争优势[16] - 公司管理良好的库存、高员工参与度和不断扩大的在线销售和家庭配送服务预计将继续推动市场份额增长 收购SRS Distribution进一步增强了其在建筑材料分销中的作用，并增强了其对专业承包商和贸易人员的服务[17] - 美联储的降息也使公司受益于较低的利率，这应会增加家庭改善项目的需求 然而，短期内与大额非必需品消费者需求疲软和更广泛的经济压力相关的挑战表明，在做出任何投资决策之前应谨慎[18] 结论 - 随着公司准备公布2024财年第三季度业绩，投资者渴望看到其是否符合预期 在此时做出投资决策可能是一个艰难的选择 尽管公司强大的市场份额、“One Home Depot”计划等战略举措以及Pro客户增长的积极指标是积极的，但密切关注潜在挑战是明智的 在财报发布前评估这些因素可以为知情投资决策提供有价值的见解[19] - 尽管公司提供长期潜力，但投资者应避免仓促决策 观察发展以找到最佳入场点是谨慎的策略 对于已经持有公司股票的投资者来说，在即将发布的财报中，公司预计将重申其强劲表现，因此持有股票可能是明智的[20]