文章核心观点 Applovin公司第三季度财报表现乐观致股价周四上涨 多位华尔街分析师重新评级该股 公司软件平台增长强劲 电商业务有望成未来重要增长驱动力 [1][2] 财务数据 - 第三季度营收12亿美元 同比增长39% 超分析师预期的11.3亿美元 [1] - 预计第四季度营收在12.4 - 12.6亿美元之间 [1] - 软件业务第三季度营收同比增长66% 环比增长18% 调整后EBITDA达6.53亿美元 同比增长80% 利润率78% 增量利润率87% [7] - JP Morgan分析师Carpenter预计第四季度营收12.6亿美元 每股收益1.30美元 [5] - Needham分析师McTernan预计第四季度营收12.5亿美元 每股收益1.25美元 [10] - McTernan将2024财年营收和调整后EBITDA预期分别提高5%和9% 将2025年营收和调整后EBITDA预期分别提高6%和14% [10] 公司举措 - 公司将股票回购计划增加20亿美元 [1] 分析师评级与观点 - JP Morgan分析师Cory Carpenter维持“中性”评级 目标价从160美元上调至200美元 认为第三季度业绩大幅超预期 第四季度指引超分析师预期 [2] - Needham分析师Bernie McTernan重申“持有”评级 因最新业绩将2025年调整后EBITDA预期提高14% [2][6] - Benchmark分析师Mark Zgutowicz维持“卖出”评级 目标价66美元 [2] 业务表现与前景 - 软件平台因Axon算法技术升级实现17%的环比增长 远超4% - 5%的增长目标 游戏和电商业务推动业绩增长 电商业务有望在2025年及以后成重要增长驱动力 [3] - 第四季度软件平台预计实现温和环比增长 因归属成本和数据容量扩展成本略降低增量利润率 [4] - 电商广告平台试点已获积极反馈 虽2024年规模较小 但预计2025年有显著影响 还可能拓展到新市场如CTV [9] 股价表现 - 周四最后一次检查时 APP股票上涨44.1% 至242.31美元 [10]