文章核心观点 - 公司三季度财报公布后股价下跌，但仍是值得购买的投资标的 [1][2] 市场反应 - 公司10月30日公布三季度财报后股价一度暴跌11%，市场对其财务表现反应负面 [1] 业绩情况 - 公司略微下调2024年业绩指引，销售额最高预期从466亿美元降至460亿美元，每股收益高端估计从15.60美元降至12.55美元 [3] - 三季度销售额114亿美元，同比增长20%，非GAAP（调整后）每股收益1.18美元，低于华尔街分析师平均估计0.29美元 [4] 业绩不佳原因 - 二季度2型糖尿病和肥胖症畅销药批发商囤货过多，三季度无需从公司购买大量额外剂量补充库存，对收入造成一定阻力 [5] - 过去一年左右美国市场药物短缺，近期在大量制造投资帮助下供应与需求达到可接受水平，批发商购买量超过销售量，扭转了前几个季度的高需求态势 [6] 市场预期问题 - 市场对公司的预期过高，认为其畅销药增长高峰期将永远持续，已反映在股票估值中 [7] - 公司市盈率为95，远高于市场的30，未来可能再次出现业绩数据强劲但股价下跌的情况 [8] 公司优势与前景 - 公司两款顶级心脏代谢药物的收入和收益远未达到峰值，美国市场供应充足后可能增加海外营销力度 [10] - 公司正在进行中后期临床试验，以扩大药物活性成分的批准适应症，部分项目有望获得监管批准，扩大潜在市场 [10] - 公司还有多款待批准药物和近期推出的药物，如治疗阿尔茨海默病的Kisunla [11] - 公司股票估值高是因为近期有大量机会，即使在满足市场预期方面遇到波折，仍将实现实际增长，逢低买入是明智之举 [12]