公司股价表现 - 公司股价自年初以来下跌10% 从78美元降至68美元 表现逊于标普500指数 后者同期增长20% [1] - 公司股价下跌主要由于投资者对成本上升及其对公司利润影响的担忧 尽管Q3营收同比增长25%至23亿美元 但可比销售额增长仅为0.3% 远低于去年同期的7% [2] - 公司股价在过去三年持续上涨 2021年涨幅3% 2022年11% 2023年25% 但仍未能持续跑赢市场 [3] 公司估值与财务预测 - 公司当前市盈率约为17倍 低于Yum Brands的25倍 麦当劳的26倍和星巴克的29倍 也低于自身五年平均市盈率24.5倍 [4] - 预计公司2024财年营收将达82亿美元 同比增长17% 每股收益预计为4.01美元 基于此 公司估值修订为每股75美元 较当前市价高出10% [4] 公司业务发展 - 公司旗下品牌Tim Hortons Popeyes和Firehouse Subs在国际市场的渗透率远低于麦当劳和汉堡王 这意味着更大的新店开设空间和更长的收入增长跑道 [5] - 公司Q3全球餐厅总数增长3.8%至31,525家 尽管面临成本通胀压力 [5] - 公司发布五年展望 预计2028年系统销售额将达600亿美元 年复合增长率约7% 调整后营业利润预计增至20亿美元 年复合增长率7.8% [6] 行业比较 - 公司股价表现与Trefis高质量投资组合相比 后者波动性更低 且同期每年都跑赢标普500指数 [3][4] - 公司当前估值低于主要竞争对手 包括Yum Brands 麦当劳和星巴克 [4]