文章核心观点 - 尽管AMD上季度财报数据不错但未令投资者兴奋，股价自上周发布季报后下跌16%，今年已下跌5%，而其竞争对手英伟达股价飙升超170%，不过投资者现在不应犹豫买入AMD股票 [1][2] 分组1：股票估值 - AMD最新财报数据强劲，9月季度营收达68亿美元，同比增长18%，营业收入7.24亿美元，是去年同期2.24亿美元的三倍多 [3] - 从长期投资看，AMD基于分析师预期的远期市盈率为28，低于英伟达的约35，股票相对便宜 [4] - AMD的增长率可能因即将到来的催化剂加速，投资者未来可能愿意为其支付更高的倍数 [5] 分组2：新产品情况 - AMD的Instinct MI325X芯片处于推出初期，可为客户提供英伟达Blackwell芯片的可行替代方案 [6] - 该芯片明年才会大量发货，市场目前未将其潜在机会定价，若明年销售因人工智能需求上升，情况可能改变 [7] 分组3：市场竞争格局 - 英伟达过去几年是热门芯片股，但企业需要除英伟达芯片外的其他选择，供应问题会增加对AMD人工智能芯片的需求 [8] - 购买英伟达Blackwell芯片的企业需等待一年多，这为AMD提供了机会，使其可能赢得客户 [9] 分组4：投资建议 - 芯片市场足够大，英伟达和AMD可共存并实现显著销售增长，人工智能投资者目前未充分考虑AMD股票的潜力，AMD是被低估的买入选择 [10]