文章核心观点 - 公司公布2024年第三季度财报，运营和财务表现良好，有效增长战略取得进展，对全年业绩展望乐观 [1][3][4] 公司概况 - PAA是公开交易的有限合伙企业，拥有并运营中游能源基础设施，为原油和天然气液体提供物流服务，日均处理超800万桶原油和NGL [52] - PAGP是公开交易实体，拥有PAA的间接非经济控制性普通合伙人权益和间接有限合伙人权益 [53] 财务数据 GAAP结果 - 第三季度归属于PAA的净利润为2.2亿美元，2023年同期为2.03亿美元，增长8%；前九个月为7.36亿美元，2023年同期为9.18亿美元，下降20% [2] - 第三季度摊薄后普通股每单位净利润为0.22美元，2023年同期为0.20美元，增长10%；前九个月为0.77美元，2023年同期为1.04美元，下降26% [2] - 第三季度经营活动提供的净现金为6.92亿美元，2023年同期为8500万美元；前九个月为17.63亿美元，2023年同期为17.16亿美元，增长3% [2] - 第三季度宣布的普通股每单位分配为0.3175美元，2023年同期为0.2675美元，增长19%；前九个月为0.9525美元，2023年同期为0.8025美元，增长19% [2] 非GAAP结果 - 第三季度调整后归属于PAA的净利润为3.2亿美元，2023年同期为3.08亿美元，增长4%；前九个月为9.62亿美元，2023年同期为8.94亿美元，增长8% [5] - 第三季度摊薄后调整后普通股每单位净利润为0.37美元，2023年同期为0.35美元，增长6%；前九个月为1.09美元，2023年同期为1.01美元，增长8% [5] - 第三季度调整后EBITDA为8.05亿美元，2023年同期为7.79亿美元，增长3%；前九个月为24.59亿美元，2023年同期为22.92亿美元，增长7% [5] - 第三季度调整后归属于PAA的EBITDA为6.59亿美元，2023年同期为6.62亿美元，基本持平；前九个月为20.51亿美元，2023年同期为19.74亿美元，增长4% [5] - 第三季度隐含DCF每普通股单位和普通股单位等价物为0.61美元，2023年同期为0.62美元，下降2%；前九个月为1.86美元，2023年同期为1.78美元，增长4% [5] - 第三季度调整后自由现金流为4.01亿美元，2023年同期为负3.86亿美元；前九个月为8.82亿美元，2023年同期为10.88亿美元，下降19% [5] - 第三季度调整后分配后自由现金流为1.14亿美元，2023年同期为负6.36亿美元；前九个月为2400万美元，2023年同期为3.5亿美元，下降93% [5] 各业务板块 - 2024年第三季度原油业务调整后EBITDA为5.77亿美元，2023年同期为5.53亿美元，增长4%；前九个月为17.07亿美元，2023年同期为16亿美元，增长7% [6] - 2024年第三季度NGL业务调整后EBITDA为7300万美元，2023年同期为9900万美元，下降26%；前九个月为3.26亿美元，2023年同期为3.52亿美元，下降7% [6] 业务进展 - 推进有效增长战略，进行了一项二叠纪集输系统的小型附加收购 [3] - 第三季度末杠杆率为3.0倍，低于3.25 - 3.75倍的目标范围 [3] - 获得穆迪从Baa3到Baa2的评级上调，展望稳定，三大评级机构均为中BBB级 [3] - 通过两起诉讼和解解决了针对公司的剩余重大901号线索赔，导致GAAP收益减少1.2亿美元 [3] 业绩展望 - 预计2024年全年调整后归属于PAA的EBITDA将处于27.25 - 27.75亿美元指引范围的高端 [4] - 预计2024年调整后自由现金流约为14.5亿美元（不包括资产和负债变动；包括附加收购资本和法律和解费用） [4] 会议安排 - PAA和PAGP将于2024年11月8日上午9点（美国中部时间）举行联合电话会议，讨论第三季度业绩及相关事项 [9] - 可通过指定网址或公司网站观看网络直播，直播结束后音频回放将在网站保留365天，幻灯片将在会议前发布 [9]