文章核心观点 - 联合包裹服务公司（UPS）、美国电力公司（AEP）和南方公司（SO）三只股息股票收益率超3%，值得买入 [2] 联合包裹服务公司（UPS） - 股息收益率4.9%有吸引力且可持续 [3] - 第三季度财报不佳，全年业绩指引存疑，“质优于量”框架受挑战，单票收入同比下降 [3] - 财报有积极因素，交付量增加，行业持续削减运力，未来定价权有望提升 [4] - 对提高生产力技术的投资、裁员和设施合理化利于控制成本，第三季度运营利润率提高 [5] - 预计2025年盈利改善，华尔街分析师预计每股收益从2024年的7.47美元增至8.78美元 [5] - 公司采取策略应对困难终端市场，同时改善基础业务，2025年终端市场环境改善和行业运力减少将确保进一步改善 [6] 美国电力公司（AEP） - 已连续114年按季度支付股息，管理层致力于向股东返还资本，前瞻性股息收益率3.8%，收益型投资者可考虑 [7] - 拥有可靠商业模式，在受监管市场运营，能获得一定保证回报率，有助于规划资本支出 [8] - 预计未来五年运营现金流从2024年的67亿美元增至2028年的86亿美元，普通股股息从2024年的19亿美元增至2028年的26亿美元 [9] - 管理层目标是将60% - 70%的运营收益作为股息分配，过去五年股息支付率平均为70%，目标似乎可实现 [10] 南方公司（SO） - 10月中旬创历史新高后，因公布2024年第三季度财报而遭抛售，较历史高点下跌近7%，抛售或与估值有关，业绩出色 [11] - 2024年第三季度每股收益1.40美元，高于2023年同期的1.30美元；截至9月30日的九个月，盈利39亿美元，即每股3.53美元，高于2023年的33亿美元或每股3.01美元（剔除某些项目） [11][12] - 过去一年股价上涨超25%，市盈率仍仅为20.6 [12] - 是被动收入投资者的超安全公用事业股，能源结构平衡，核心市场在美国东南部，发电资产遍布美国 [13] - 4月连续第23年提高股息至每股2.88美元，收益率3.3% [14] - 公用事业板块年初至今表现最佳后易遭抛售，南方公司作为市值最大的公用事业公司之一，可能随板块下跌，此次抛售是有吸引力的买入机会 [15]