文章核心观点 - 公司2024财年第四季度业绩强劲，虽面临监管挑战但前景乐观，是长期投资的理想选择 [1][20] 第四季度财报亮点 - 收益和销售额超预期，每股收益2.71美元，超Zacks共识预期5%，同比增长16%；营收96亿美元，超共识预期1.2%，同比增长12%；支付量按固定美元计算同比增长8% [3] - 交易和跨境交易量增长，处理交易同比增长10%至615亿笔，跨境交易量按固定美元计算同比增长13% [4] - 不受宏观经济影响，尽管存在通胀、利率等因素，公司业绩仍持续增长 [5] 公司优势 - 依赖网络优势，随着用户增多网络增强，能产生更多收入并持续投资，业务具有可持续性 [7] - 提升股东价值，上季度通过股票回购和股息向股东回报68亿美元，宣布季度现金股息提高13%至59美分，股息收益率高于行业平均 [9] - 多元化发展，通过加强网络和收入多元化，能在各种经济条件下盈利并降低风险，加密创新和数字钱包产品吸引客户，投资网络安全和防欺诈措施使其更具吸引力 [12][13] 面临挑战 - 面临监管障碍，美国司法部提起反垄断诉讼，《2023年信用卡竞争法案》可能影响公司增长率 [10][11] 业绩预期 - Zacks共识预计公司2025财年和2026财年每股收益分别同比增长11.2%和13.1%，营收分别增长9.6%和9.9% [14] - 公司预计2025财年全年营收将实现高个位数至低两位数增长，收益将实现低两位数高端增长 [15] 股价表现和估值 - 年初至今股价上涨17.5%，表现逊于行业和标准普尔500指数，同行万事达卡和美国运通分别上涨21.5%和53.1% [16] - 估值方面，公司市盈率为26.97倍，高于行业平均的25.05倍，万事达卡和美国运通分别为31.87倍和19.34倍 [18][19] 投资建议 - 公司目前交易价格低于华尔街平均目标价，有4.96%的上涨空间，高于50日和200日移动平均线，呈看涨趋势，是长期投资的理想选择，Zacks评级为2（买入） [19][20][21]