文章核心观点 - DXC Technology 2025财年第二季度财报表现超预期，上调2025财年业绩指引，有望推动股价上升，但年初至今股价表现逊于行业 [1][3] 第二季度财报情况 - 每股收益93美分，超Zacks共识预期29.2%，同比增长32.9%，过去四个季度均超预期，平均超预期幅度15.7% [1] - 营收32.4亿美元，超Zacks共识预期0.94%，同比下降5.7%，有机基础上同比下降5.6% [2] 各业务板块营收情况 - 全球商业服务（GBS）营收16.8亿美元，同比下降2%，有机基础上同比增长1.6%，主要受保险软件和BPS业务推动 [4] - 全球基础设施服务（GIS）营收15.6亿美元，同比下降9.4%，有机基础上同比下降9.6%，各子部门均出现营收下滑 [5] 利润情况 - 非GAAP毛利同比增长1.1%至8.14亿美元，非GAAP运营收入从去年同期的2.51亿美元增至2.79亿美元 [6] 资产负债表与现金流情况 - 第二财季末现金及现金等价物为12.5亿美元，上一季度为13.2亿美元；长期债务余额（扣除当期到期部分）从6月30日的37.6亿美元增至9月30日的38.3亿美元 [7] - 第二财季运营现金流为1.95亿美元，自由现金流为4800万美元 [7] 第三财季及2025财年业绩指引 - 第三财季预计营收32 - 33亿美元，调整后EBIT利润率7.0 - 7.5%，调整后每股收益75 - 80美分，Zacks共识预期营收32.1亿美元、每股收益69美分 [8] - 2025财年预计营收129 - 131亿美元，此前指引为127.4 - 130.2亿美元；调整后EBIT利润率7 - 7.5%，此前为6.5 - 7%；调整后每股收益3 - 3.25美元，此前为2.75 - 3美元，Zacks共识预期营收128.8亿美元、每股收益2.89美元 [9] 公司评级及相关股票情况 - DXC目前Zacks排名为3（持有） [10] - 科技板块中Shopify、Fortinet和CyberArk排名较好，Shopify和CyberArk为Zacks排名1（强力买入），Fortinet为Zacks排名2（买入） [10] - Shopify 2024年盈利共识预期在过去90天上调13美分至每股1.12美元，同比增长51.31%，长期预期盈利增长率39.2%，年初至今股价上涨2.7% [11] - Fortinet 2024年盈利Zacks共识预期在过去60天上调1美分至每股2.01美元，同比增长23.31%，长期盈利增长预期16.3%，年初至今股价上涨40.8% [12] - CyberArk 2024财年盈利Zacks共识预期在过去7天上调1美分至每股2.30美元，同比增长105.4%，长期盈利增长预期33.4%，年初至今股价下跌21.3% [13]