文章核心观点 - 2024年第三季度Amedisys业绩低于预期，盈利和收入均未达预期，虽部分业务有增长但成本上升致利润率收缩，不过公司底线有所提升，同时公司正推进与Optum的合并 [12][13] 财务指标 盈利情况 - 2024年第三季度调整后每股收益1.00美元，同比增长2%，但低于Zacks共识预期12.3%，GAAP每股收益为51美分，2023年同期为79美分 [1] 股价表现 - 财报公布后，上周五AMED股价下跌0.1%，至96.71美元 [2] 营收情况 - 第三季度净服务收入5.877亿美元，同比增长5.7%，略低于Zacks共识预期0.1% [3] 各业务板块表现 - 家庭健康部门净服务收入3.721亿美元，同比增长5.8%，其中医疗保险收入2.121亿美元，同比下降2.7%，非医疗保险收入1.6亿美元，同比增长19.7% [4] - 临终关怀部门净服务收入2.079亿美元，同比增长3.8%，其中医疗保险收入1.978亿美元，同比增长4.7%，非医疗保险收入1010万美元，同比下降10.6% [4] - 高 acuity护理部门净服务收入770万美元，去年同期为440万美元，企业部门第三季度无明显收入 [5] 利润率情况 - 本季度毛利润2.501亿美元，同比增长2.2%，但毛利率下降142个基点至42.6%，因服务成本（含折旧）增长8.3% [6] - 销售、一般和行政费用中薪资和福利支出增长4.4%至1.348亿美元，其他费用下降0.9%至5680万美元，调整后营业利润5850万美元，同比增长0.4%，调整后营业利润率收缩52个基点至9.9% [7] 流动性和现金状况 - 第三季度末现金及现金等价物2.454亿美元，2024年第二季度末为1.499亿美元，2024年第三季度末长期债务（不含流动部分）3.444亿美元，第二季度末为3.514亿美元 [8] - 第三季度末经营活动产生的累计净现金为1.514亿美元，去年同期为7690万美元 [9] 公司动态 并购进展 - Amedisys与UnitedHealth Group旗下Optum的合并预计于2024年下半年完成，2024年6月28日，双方及部分子公司达成协议，将部分家庭健康护理中心出售给VCG Luna, LLC，该剥离交易取决于合并成功完成 [10][11] 评级与推荐 Amedisys评级 - AMED目前Zacks排名为3（持有） [14] 其他推荐股票 - Phibro Animal Health（PAHC）2024财年第四季度调整后每股收益41美分，超Zacks共识预期20.6%，营收2.732亿美元，超预期4.1%，目前Zacks排名为1（强力买入），2025财年盈利预计增长31.9%，高于行业的11.6% [15][16] - Quest Diagnostics（DGX）2024年第三季度调整后每股收益2.30美元，超Zacks共识预期1.8%，营收24.9亿美元，超预期3.4%，目前Zacks排名为2（买入），2024年盈利预计同比增长2.1% [16][17] - HealthEquity（HQY）2025财年第二季度调整后每股收益86美分，超Zacks共识预期22.9%，营收2.999亿美元，超预期5.4%，目前Zacks排名为2（买入），预计长期盈利增长率为28.2%，高于行业的13.4% [17][18]