文章核心观点 - 公司2024财年第三季度业绩喜忧参半，净利润同比改善且超预期，营收下降未达预期，反映出领先品牌实力、有效成本举措和战略投资组合方法，虽面临外部挑战，但实现了利润率提升和净利润增长，管理层缩小了2024财年指引范围 [1][2][3] 公司季度表现 - 调整后每股收益33美分，超预期，较去年同期29美分有所增加 [4] - 销售额同比下降0.7%至11.91亿美元，未达预期，价格/组合提升1.7%，销量下降2.4% [5] - 品牌零售销售额微降1.5%至7.606亿美元，价格/组合微降0.9%，销量下降0.6% [6] - 其他销售额微升0.7%至4.3亿美元，价格/组合提升4.9%，销量下降4.2% [7] 成本与利润率表现 - 材料、供应、劳动力和其他生产成本占销售额比例收缩130个基点至50.2%，部分被低产量、高人力成本和外部采购增加抵消 [8] - 销售、分销和行政费用占销售额比例降至38.7%，下降1170个基点，调整后占比38.6%，较去年同期上升20个基点 [9] - 调整后息税折旧摊销前利润增长10%至1.333亿美元，利润率为11.2%，扩大110个基点 [10] 财务概况 - 第三财季末现金及现金等价物近1500万美元，长期债务10.541亿美元，股东权益14.065亿美元 [11] - 年初至今，经营活动现金流2.824亿美元，资本支出8660万美元，支付股息1.525亿美元 [11] 公司展望 - 2024年预计净销售额在51.16 - 51.47亿美元，同比增长0.5% - 1.1%，调整后息税折旧摊销前利润在5.3 - 5.42亿美元 [12] - 2024年调整后每股收益预计在1.24 - 1.28美元，折旧和摊销预计在1.55 - 1.6亿美元，净利息费用预计在2000 - 2400万美元，资本支出预计在1.3 - 1.4亿美元 [13] - 影响2024年业绩的关键因素包括消费和促销环境、新业务增长速度、加州分销过渡和节约举措执行情况 [14] 其他推荐 - Ingredion Incorporated目前评级为强烈买入，过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，本财年盈利预计增长12.5% [16][17] - Freshpet Inc.目前评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，本财年销售额和盈利预计分别增长27.3%和224.3% [17][18] - McCormick & Company目前评级为买入，过去四个季度平均盈利惊喜为13.8%，本财年销售额和盈利预计分别增长0.6%和8.2% [18][19]