文章核心观点 - 2024年第三季度Archrock业绩表现出色，多项财务指标同比增长，完成TOPS收购并上调全年调整后EBITDA指引，未来有望凭借市场需求和战略举措实现更高盈利和股东回报 [2][3][4] 2024年第三季度亮点 - 营收2.922亿美元，2023年同期为2.534亿美元 [2] - 净利润3750万美元，每股收益0.22美元；2023年同期分别为3090万美元和0.20美元 [2] - 调整后净利润4730万美元，调整后每股收益0.28美元；2023年同期分别为3090万美元和0.20美元 [2] - 调整后EBITDA为1.509亿美元，2023年同期为1.202亿美元 [2] - 宣布第三季度普通股股息为每股0.175美元，较2024年第二季度高6%，较2023年第三季度高13%，股息覆盖率3.0倍 [2] - 完成对Total Operations and Production Services, LLC（TOPS）的收购 [2] - 上调2024年全年调整后EBITDA指引至5.75 - 5.85亿美元 [2] 管理层评论与展望 - 第三季度公司业绩出色，压缩车队充分利用，合同运营和售后市场服务部门调整后毛利率创纪录 [3] - 8月底完成TOPS收购，团队整合工作进展顺利 [3] - 收购前业务表现优异、创新技术应用和电动马达驱动车队扩张，上调2024年调整后EBITDA指引，为2025年发展奠定基础 [4] - 压缩预订需求持续强劲，客户计划增产以满足LNG出口和AI、数据中心发电需求，公司在二叠纪盆地地位增强 [5] - 预计继续对大型中游和电动马达驱动新造马力进行高回报投资，资本配置因TOPS收购更优，支持股息增长和股票回购，未来将继续增加股东回报 [6] 2024年第三季度财务结果 - 2024年第三季度净利润3750万美元，含非现金长期及其他资产减值250万美元、债务清偿损失320万美元和交易相关费用920万美元；2023年第三季度净利润3090万美元，含非现金长期及其他资产减值290万美元和重组费用60万美元 [7] - 2024年和2023年第三季度调整后EBITDA分别包含与压缩及其他资产出售相关的净收益220万美元和320万美元 [8] 各业务板块表现 合同运营 - 2024年第三季度收入2.454亿美元，较2023年同期增长18% [9] - 调整后毛利1.656亿美元，较2023年同期增长25%，调整后毛利率67%，2023年同期为64% [9] - 第三季度末总运营马力420万，高于2023年同期的360万，主要因收购TOPS，马力利用率保持在95% [9] 售后市场服务 - 2024年第三季度收入4670万美元，2023年同期为4580万美元 [10] - 调整后毛利1230万美元，2023年同期为910万美元，调整后毛利率26%，2023年同期为20% [10] 资产负债表 - 2024年9月30日长期债务22亿美元，反映发行7亿美元2032年到期6.625%优先票据及回购2亿美元2027年到期6.875%优先票据 [11] - 2024年9月30日可用流动性6.5亿美元，杠杆率3.57倍，2023年9月30日为3.84倍 [11] 股东回报 季度股息 - 董事会宣布第三季度普通股股息每股0.175美元，年化每股0.70美元，2024年第三季度股息覆盖率3.0倍，将于2024年11月13日支付给11月6日收盘时登记在册的股东 [12] 股票回购计划 - 截至2024年9月30日季度，公司回购649,854股普通股，平均价格每股18.63美元，总计约1210万美元，当前股票回购计划下约3790万美元可用于未来回购 [13] 2024年全年指引更新 |项目|低|高| | ---- | ---- | ---- | |净利润（千美元）|157,000|167,000| |调整后EBITDA（千美元）|575,000|585,000| |可用于股息的现金（千美元）|339,000|349,000| |合同运营收入（千美元）|970,000|980,000| |合同运营调整后毛利率|66%|67%| |售后市场服务收入（千美元）|180,000|185,000| |售后市场服务调整后毛利率|22%|23%| |销售、一般及行政费用（千美元）|132,000|134,000| |增长资本支出（千美元）|260,000|260,000| |维护资本支出（千美元）|85,000|85,000| |其他资本支出（千美元）|25,000|25,000| [14][15] 会议电话详情 - 公司将于2024年11月12日上午9点（东部时间）召开电话会议讨论第三季度财务结果，可通过公司网站直播收听，也可拨打相应号码参与，接入码4749623，网络直播回放将在活动后90天内在公司网站提供 [20][21] 非GAAP指标定义 - 调整后净利润：净收入（损失）排除交易相关成本和债务清偿损失并调整所得税 [22] - 调整后EBITDA：净收入（损失）排除利息费用、所得税、折旧和摊销、长期及其他资产减值等多项费用 [23] - 调整后毛利：收入减去销售成本（不包括折旧和摊销），调整后毛利率为调整后毛利除以收入 [24] - 可用于股息的现金：净收入（损失）排除多项费用后，减去维护资本支出、其他资本支出、现金税和现金利息费用 [25] - 调整后自由现金流：经营活动提供的净现金加上投资活动提供（使用）的净现金 [26] - 调整后股息后自由现金流：经营活动提供的净现金加上投资活动提供（使用）的净现金减去支付给股东的股息 [27]