文章核心观点 公司公布2024年第三季度未经审计财务业绩，虽总营收和系统销售额下降，但公司实现连续调整后企业EBITDA盈利，自有及运营门店贡献利润率创新高，成本控制有效，亏损显著收窄，同时开展多项业务合作与活动 [1][2][3] 2024年第三季度亮点 - 总营收3.596亿元人民币（5130万美元），较2023年同期下降17.1% [2] - 系统销售额3.724亿元人民币（5310万美元），较2023年同期下降15.5% [2] - 本季度特许经营门店净新开49家，全系统净新开39家 [2] - 公司自有及运营门店贡献为3990万元人民币（570万美元），较2023年同期增长37.6% [2] - 公司自有及运营门店贡献利润率为13.3%，较2023年同期提升5.8个百分点 [2] - 实现连续第二个季度调整后企业EBITDA盈利200万元人民币（30万美元），2023年同期亏损6300万元人民币 [2] - 截至2024年9月30日，注册会员总数达2280万，同比增长35.3% [2] 公司管理层声明 - 尽管中国咖啡市场价格竞争激烈，公司在2024年第二季度首次实现调整后企业EBITDA盈利后，第三季度保持盈利 [3] - 公司致力于产品差异化和为客户提供高性价比产品，自有及运营门店贡献利润率创新高，体现运营效率和供应链能力提升 [3] - 公司优先为客户提供健康高品质产品和服务，10月底完成539家新老门店“现制现售”改造 [4] - 公司将继续提升财务表现，优化门店单元经济和企业层面效率，加盟业务持续产生现金流和利润，提升利润率 [4] - 公司将专注于实现盈利、资本高效增长，加强品牌建设，与加盟商合作提升客流量和供应链效率 [4] 2024年第三季度财务结果 营收 - 总营收3.596亿元人民币（5130万美元），较2023年同期下降17.1% [2][5] - 自有及运营门店销售额2.995亿元人民币（4270万美元），较2023年同期下降22.9%，主要因关闭部分表现不佳门店和同店销售额下降20.7% [5] - 其他营收6010万元人民币（860万美元），较2023年同期增长31.8%，主要因加盟业务扩张，加盟门店数量从2023年9月30日的174家增至2024年9月30日的382家 [5] 成本和费用 - 自有及运营门店成本和费用2.796亿元人民币（3990万美元），较2023年同期下降29.0% [6] - 其他营收成本4530万元人民币（650万美元），较2023年同期增长7.6%，主要因加盟业务收入增加，成本占比从2023年第三季度的92.3%降至2024年同期的75.4% [7] - 营销费用1850万元人民币（260万美元），较2023年同期下降42.1%，占总营收比例从7.4%降至5.1% [8] - 一般及行政费用3980万元人民币（570万美元），较2023年同期下降39.6%，调整后费用3840万元人民币（550万美元），占总营收比例从13.4%降至10.7% [9] - 特许经营和特许权费用1560万元人民币（220万美元），较2023年同期增长3.4%，占总营收比例从3.5%增至4.4% [10] - 长期资产减值损失1560万元人民币（220万美元），2023年同期为1300万元人民币，主要因计划关闭表现不佳的自有及运营门店 [11] 利润 - 运营亏损5590万元人民币（800万美元），较2023年同期的1.477亿元人民币大幅收窄 [11] - 调整后企业EBITDA盈利200万元人民币（30万美元），2023年同期亏损6300万元人民币，利润率从-14.5%提升至0.6% [12] - 持续经营业务净亏损8740万元人民币（1250万美元），2023年同期为1.476亿元人民币，调整后净亏损4140万元人民币（590万美元），利润率从-23.1%提升至-11.5% [13] - 终止经营业务净收益为零，2023年同期净亏损1200万元人民币 [14] - 净亏损8740万元人民币（1250万美元），2023年同期为1.597亿元人民币 [14] - 基本和摊薄后每股净亏损0.55元人民币（0.08美元），2023年同期为1.01元人民币，调整后为0.26元人民币（0.04美元），2023年同期为0.64元人民币 [15] 流动性 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物和定期存款为2.037亿元人民币（2910万美元），较2023年12月31日的2.195亿元人民币减少，主要因业务和门店网络扩张及偿还银行借款现金支出，部分被创始股东融资抵消 [16] 关键运营数据 |指标|2023年9月30日|2023年12月31日|2024年3月31日|2024年6月30日|2024年9月30日| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |总门店数|759|902|906|907|946| |公司自有及运营门店数|585|619|604|574|564| |特许经营门店数|174|283|302|333|382| |全系统同店销售额增长率|0.1%|2.6%|-13.6%|-14.6%|-21.7%| |公司自有及运营门店同店销售额增长率|-0.4%|2.5%|-11.7%|-13.8%|-20.7%| |注册会员数（千）|16867|18545|20009|21403|22815| |公司自有及运营门店贡献（千元人民币）|29010|15714|7241|33154|39922| |公司自有及运营门店贡献利润率|7.5%|4.8%|2.4%|10.3%|13.3%| [17] 近期业务发展 - 2024年9月5日，公司与熊猫明星萌兰合作，推出第二届贝果节，推出四款新季节性产品，提供特别促销活动和限量版包装 [20] - 2024年10月17日，公司作为咖啡赞助商参加第四届ESG全球领袖峰会，展示在可持续消费领域的存在，CEO参加“新绿色消费理念共识”小组讨论 [21] 非GAAP财务指标使用 公司使用非GAAP财务指标评估经营业绩和进行财务及运营决策，包括自有及运营门店贡献、贡献利润率、调整后一般及行政费用、调整后企业EBITDA、利润率、调整后净亏损、利润率和调整后基本及摊薄后每股净亏损等，认为这些指标有助于投资者全面了解公司财务表现 [22]