文章核心观点 - 今年以来罗杰斯通信公司股价表现不佳，主要受竞争影响，但公司正通过拓展业务组合改善前景，2024财年业绩指引积极，目前股价被低估，不过鉴于竞争激烈，建议投资者等待更好的切入点 [1][2][10] 股价表现 - 今年以来公司股价下跌23.4%，跑输Zacks消费者非必需消费品板块10.1%的涨幅，也落后于有线电视行业和同行 [1] - 同期博通、Liberty Global和Charter股价分别上涨60.4%、16.6%和1.8%，行业整体上涨0.4% [1] 业绩不佳原因 - 无线运营市场和通信电缆市场面临TELUS和BCE的激烈竞争 [2] - 2024年第三季度，因家庭电话和卫星用户数量下降，电缆收入同比减少1%至19.7亿美元 [2] 业务拓展举措 - 与康卡斯特XER调制解调器测试DOCSIS 4.0，提高下载和上传速度，集成AI、云功能和数据处理能力 [3] - 对DOCSIS 3.1平台进行增强，提高网络弹性，提供稳定连接和更快速度 [4] - 将合作伙伴SpaceX的最新技术引入加拿大用户，通过卫星向受灾地区手机提供紧急警报 [4] - 达成战略协议收购Bell在枫叶体育娱乐公司37.5%的股权，交易预计2025年年中完成，完成后将持有75%股权 [5] - 与迪士尼合作，为Ignite TV用户免费提供Disney+ [6] - 与华纳兄弟探索频道达成协议，推出和分发探索频道 [6] 2024财年业绩指引 - 预计总服务收入增长8% - 10%，调整后EBITDA增长12% - 15% [7] - 资本支出预计在38 - 40亿加元，自由现金流预计在29 - 31亿加元 [7] 2024财年盈利预测 - Zacks共识预期收入为147.8亿美元，同比增长3.33% [8] - 每股收益共识预期为3.55美元，过去30天下调1美分，同比增长5.34% [8] - 2024财年第四季度每股收益共识预期为1.05美元，过去30天上涨9.3%，同比增长20.69% [8] - 2024财年第四季度收入共识预期为38.7亿美元，同比下降1.22% [9] - 过去四个季度中，公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，平均超预期幅度为3.87% [9] 股票评级 - 公司股票目前被低估，价值评分为A，远期12个月市盈率为9.23倍，低于Zacks消费者非必需消费品板块的19.34倍 [10] - 鉴于无线运营和通信电缆市场竞争激烈，前景可能不佳，目前Zacks评级为3（持有），建议投资者等待更好的切入点 [10]