文章核心观点 - 泰森食品2024财年第四季度业绩出色，营收和利润同比增长且超预期，盈利能力增强，财务状况稳固，管理层认为其多元化业务组合为未来增长奠定基础 [1][2] 泰森食品季度表现 - 调整后每股收益92美分，远超预期的64美分，较去年同期的37美分大幅增长 [3] - 总销售额135.65亿美元，同比增长1.6%，超预期的133.26亿美元，平均价格变化使营收增长0.2%，总销量同比增长0.5% [4] - 季度毛利润10.6亿美元，较去年同期的4.59亿美元大幅增加 [4] - 调整后营业利润从去年同期的2.36亿美元飙升至5.12亿美元，调整后营业利润率从1.8%扩大至3.8% [5] 泰森食品各业务板块详情 - 牛肉业务销售额从去年同期的50.29亿美元增至52.61亿美元，销量增长3.7%，平均价格上涨0.9% [6] - 猪肉业务销售额从去年同期的14.94亿美元降至14.38亿美元，销量增长3.2%，但平均价格下降6.9% [6] - 鸡肉业务销售额从去年同期的41.55亿美元增至42.51亿美元，销量下降0.7%，平均价格上涨0.2% [7] - 预制食品业务销售额从去年同期的25.02亿美元降至24.72亿美元，销量下降1.4%，平均价格上涨0.2% [7] - 国际/其他业务销售额从去年同期的6.36亿美元降至6.09亿美元，销量增长1.3%，平均销售价格下降5.5% [8] 泰森食品其他财务更新 - 季度末现金及现金等价物为17.17亿美元，长期债务为97.13亿美元，股东权益总额（含非控股权益）为185.14亿美元，2024年9月28日止12个月经营活动产生的现金流量为25.9亿美元 [9] - 截至9月28日流动性近40亿美元，管理层预计2025财年流动性将保持在公司最低目标10亿美元以上，预计该财年资本支出约10 - 12亿美元，自由现金流将高于股息 [10] - 自11月8日起，管理层将A类股季度股息提高至每股50美分，B类股提高至每股45美分，将于12月13日支付给11月29日登记在册的股东，2025财年A类股和B类股的年股息率分别为2美元和1.8美元，较2024财年提高2% [11] 泰森食品2025财年展望 - 美国农业部预计2025财年国内蛋白质（牛肉、猪肉、鸡肉和火鸡）产量将高于2024财年水平，牛肉产量预计同比下降近2%，猪肉预计增长近2%，鸡肉预计增长约3%，管理层预计公司海外业务调整后业绩将改善 [12][13] - 预计2025财年公司总营收较2024财年下降1%至持平，调整后营业利润预计在18 - 22亿美元之间 [14] - 各业务板块方面，预计牛肉业务2025财年调整后营业亏损在4 - 2亿美元之间，猪肉、鸡肉和预制食品业务调整后营业利润分别预计在1 - 2亿美元、10 - 12亿美元和9 - 11亿美元之间 [14] 其他公司推荐 - 英格利登公司目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为9.5%，当前财年盈利预计较去年增长12.5% [16][17] - Freshpet公司目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度平均盈利惊喜为144.5%，当前财年销售额和盈利预计较去年分别增长27.3%和224.3% [17][18] - Vital Farms公司目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为48.5%，当前财年销售额和盈利预计较去年分别增长27%和86.4% [18][19]