文章核心观点 Yelp今年以来股价表现不佳，面临竞争和经济逆风，但广告服务业务有增长，建议投资者目前持有该股票 [1][5][9] 分组1：Yelp股价表现 - Yelp年初至今股价下跌20.7%，跑输Zacks计算机技术板块、Zacks互联网内容行业和标准普尔500指数，三者回报率分别为30%、14.8%和26.1% [1] 分组2：Yelp面临的挑战 - 餐厅、零售及其他业务板块连续四个季度收入减速，2024年第三季度该部门销售额同比下降6%至1.164亿美元 [1] - 公司超95%的收入依赖广告收入，且最大收入来源依赖竞争对手谷歌带来流量 [2] - 面临来自Alphabet、微软和Meta等互联网巨头旗下广告平台的竞争 [2] - Google Maps、Google My Business和搜索广告与Yelp本地商业列表直接竞争 [3] - 微软搜索引擎Bing提供与Yelp列表类似的本地搜索结果 [3] - Meta的Facebook和Instagram平台是重要竞争对手，提供商业页面、定向广告和用户生成的评论 [3] 分组3：Yelp广告服务优势 - 2024年第三季度服务业务广告收入同比增长11%至2.28亿美元，主要受广告商强劲需求和付费广告位置增加推动 [5] - 转向销售无固定期限广告计划使付费广告客户账户数量大幅增加 [6] - CPC广告客户保留率高且整体保留率在改善，提供不同价格点产品让用户有更多发展途径 [6] - 持续投资人工智能和机器学习增加了广告点击量并降低了平均CPC，还进行了用户体验和后端改进 [7] 分组4：Yelp营收预期 - 2024年公司预计营收在13.97亿至14.02亿美元之间，Zacks共识预期营收为14.1亿美元，同比增长5.7% [8] 分组5：投资建议 - 尽管面临宏观经济和竞争挑战，但公司凭借强大广告服务实现了收入增长，建议投资者目前持有Zacks评级为3（持有）的该股票 [9]