文章核心观点 - 拖拉机供应公司凭借稳健商业策略处于有利地位，虽面临成本等问题但采取了成本节约措施，分析师对其较为乐观，同时还推荐了其他几只排名较好的股票 [1][11] 公司优势 - 公司从“生活在此”战略、邻里俱乐部会员计划和“ONETractor”战略中受益，年初至今股价上涨32.6%，而行业下跌3.1% [1] - 收购在线宠物药房Allivet，可补充和强化公司客户组合，为3700万邻里俱乐部会员引入低成本宠物和动物药房解决方案，还能增加会员钱包份额、加强产品和服务供应、扩大150亿美元潜在市场并巩固合作关系 [2][3] - 专注整合实体和数字运营，进行全渠道投资，利用人工智能技术提升搜索、重新设计结账流程和添加个性化主页 [4] - 大力提升邻里俱乐部服务，会员数量和客户留存率增长强劲，2024年第三季度邻里俱乐部同店销售超过公司整体销售，会员人数超3700万 [5] - 注重提升个性化能力，改善客户数据平台，生鲜商品表现良好，2024年第三季度数字销售两位数增长，搜索和结账功能改善，数字能力提升带来更高客户参与度和转化率 [6] - 持续推进门店增长计划，2024年第三季度新开16家旗舰店，年初至今达54家，管理层计划继续开店 [7] - “融合项目”提升成熟门店客户体验，45%的连锁店采用该布局，拥有超550个园艺中心，门店投资旨在提高市场份额和提升生产力 [8] 公司面临的问题 - 公司面临较高折旧和摊销费用、配送中心开业成本以及成本通胀问题，2024年第三季度销售、一般和行政费用占销售额的百分比同比扩大119个基点，按美元计算增长6.2% [9] - 较高的销售、一般和行政费用率源于增长投资，新配送中心对该季度销售、一般和行政费用造成约25个基点的不利影响，营业利润同比下降4.8%，营业利润率下降63个基点至9.4%，零售销售环境疲软 [10] 公司前景 - 公司采取成本节约措施应对成本问题，分析师对公司乐观，2024年销售额和每股收益的共识估计分别为149亿美元和10.24美元，同比增长2.5%和1.5%；2025年销售额和每股收益的共识估计分别为157亿美元和11美元，同比增长5.1%和7.4%，目前公司评级为Zacks Rank 3（持有） [11] 其他推荐股票 - Boot Barn是专注西部和工作相关鞋类、服装和配饰的生活方式零售连锁店，目前评级为Zacks Rank 1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为6.8%，当前财年销售额预计同比增长13.9% [12][13] - Abercrombie是领先的休闲服装零售商，目前评级为Zacks Rank 2（买入），上一季度盈利惊喜为16.8%，当前财年销售额预计同比增长13% [13] - Deckers是鞋类和配饰经销商，目前评级为Zacks Rank 2，过去四个季度平均盈利惊喜为41.1%，当前财年销售额预计同比增长13.7% [14]