文章核心观点 - 火箭公司公布2024年第三季度财报，调整后收入同比增长32%，调整后EBITDA达两年内最高，各业务板块表现良好且有多项业务进展和技术创新，同时给出第四季度调整后收入展望 [2] 财务亮点 - 第三季度净收入6.47亿美元，GAAP净亏损4.81亿美元，摊薄后每股亏损0.19美元；调整后收入13.23亿美元，调整后净利润1.66亿美元，摊薄后每股收益0.08美元 [2][3][4] - 火箭抵押净利率锁定量298亿美元，较去年同期增长43%；已结清贷款发放量285亿美元，同比增长28%；销售利润率为2.78%，较去年同期增加2个基点 [1][4] - 截至2024年9月30日，总流动性为83亿美元，包括资产负债表上的12亿美元现金、用于自行资助贷款发放的18亿美元公司现金、33亿美元未提取的信贷额度和20亿美元未提取的MSR信贷额度 [4][12] - 服务组合未偿还本金余额为5461亿美元，约260万笔贷款，年化经常性服务费用收入约15亿美元 [4] - 本季度收购了总计3.11亿美元的抵押贷款服务权组合，增加了224亿美元未偿还本金余额；2024年1月至10月，通过批量收购和代服务，已收购或承诺增加超过700亿美元未偿还本金余额，新增22万客户 [4] 公司亮点 - 购房和再融资市场份额同比扩大，得益于流程、团队、营销和技术能力的优化 [5] - 10月，火箭抵押与 Annaly Capital Management 达成代服务协议，将于12月开始管理部分抵押贷款服务权的服务和再捕获活动 [5] - 11月，惠誉评级将火箭抵押升级至 'BBB-'，成为近二十年来首家获得“三大”信用评级机构投资级评级的非银行抵押贷款公司 [5] - 房屋净值贷款量同比增长78%，巩固了火箭抵押作为美国最大封闭式二次抵押贷款发起人的地位 [5] - 8月推出“Welcome Home Rate Break”，与 ONE+ 首付计划配合，使购房者首年抵押贷款利率降低2个百分点，次年降低1个百分点，自推出后，经济适用产品套件使用率提高21% [5] - 生成式和实时聊天功能已全面集成到数字平台，聊天使用量季度环比增长一倍多，聊天用户从首次互动到信用查询的转化率是非用户的三倍 [5][6] - Rocket Logic Synopsis 工具覆盖所有呼入电话，截至10月底，每周支持100万次通话，提供有价值的见解以提高业务效率和转化率 [6] - 7月推出内部AI平台 Navigator，团队成员已进行超过5.2万次大语言模型交互 [6] - 凭借技术在东南飓风期间迅速支持客户，近70%受影响的服务客户通过自助数字渠道获得帮助，自动化将抵押品承销审查时间缩短75% [6] - 7月，火箭抵押与 Ameriprise Financial 建立合作关系，Ameriprise 客户将获得专业支持、2000美元贷款信用和优惠定价 [6] - 9月，火箭公司在底特律举行首次投资者日，推出 Rocket Superstack，设定到2027年将购房市场份额从4%提高到8%、再融资份额从12%扩大到20%的目标 [6] - 火箭公司宣布两项新的领导层任命，Papanii Okai 担任产品工程执行副总裁，Dan Sogorka 担任 Rocket Pro 第三方发起业务总经理 [6] - 8月，通过底特律活塞基金会、火箭社区基金和骑士基金会的26.5万美元赠款，在底特律五个公园安装免费公共Wi-Fi，惠及1.26万居民 [6] - 10月，火箭社区基金与 Black Tech Saturdays 合作举办底特律数字赋能峰会，六家非营利组织获得赠款以提供技术教育和培训 [6] 第四季度展望 - 预计2024年第四季度调整后收入在10.5亿至12亿美元之间 [7] 业务板块 直接面向消费者 - 客户可通过火箭抵押应用程序或与公司抵押贷款银行家互动，通过品牌活动和绩效营销渠道获客，收入主要来自发起、结清、销售和服务符合机构标准的贷款，还包括产权保险、评估和结算服务 [8] - 第三季度已售贷款量140.06亿美元，销售利润率4.10%；净收入3.31亿美元，调整后收入10.07亿美元，贡献利润率4.56亿美元 [9] 合作伙伴网络 - Rocket Professional 平台支持该板块，通过与营销和影响者建立关系以及与抵押贷款经纪人合作来拓展业务，合作伙伴包括知名消费公司和有执照的抵押贷款专业人士 [10] - 第三季度已售贷款量124.05亿美元，销售利润率1.47%；净收入1.77亿美元，调整后收入1.77亿美元，贡献利润率1.12亿美元 [11][12] 资产负债表和流动性 - 截至2024年9月30日，可用现金总额为30亿美元，包括12亿美元现金及现金等价物和18亿美元用于自行资助贷款发放的公司现金；总流动性为83亿美元，还包括33亿美元未提取的信贷额度和20亿美元未提取的MSR信贷额度 [12] - 现金及现金等价物为12.28亿美元，抵押贷款服务权公允价值为68.11亿美元，融资安排为84.99亿美元，其他融资安排和债务为41.44亿美元，总股本为83.52亿美元 [13] 非GAAP财务指标 - 公司披露调整后收入、调整后净利润、调整后摊薄每股收益和调整后EBITDA等非GAAP财务指标，认为这些指标有助于投资者和管理层分析和评估业务表现，但有局限性，不能替代GAAP指标 [23] - 调整后收入定义为总收入减去因估值假设导致的抵押贷款服务权公允价值变动（扣除套期保值） [23] - 调整后净利润定义为税效净利润，不包括基于股份的薪酬费用、因估值假设导致的抵押贷款服务权公允价值变动（扣除套期保值）、职业过渡计划及相关税收调整 [23] - 调整后摊薄每股收益定义为调整后净利润除以调整后摊薄加权平均流通股数 [23] - 调整后EBITDA定义为净利润加上非融资债务的利息和摊销费用、所得税（收益）拨备、折旧和摊销、基于股份的薪酬费用、因估值假设导致的抵押贷款服务权公允价值变动（扣除套期保值）和职业过渡计划 [23] 公司介绍 - 火箭公司成立于1985年，是一家总部位于底特律的金融科技平台公司，旗下包括火箭抵押、火箭家园、Amrock产权和结算服务、火箭钱包和火箭贷款等品牌 [26] - 公司每年有超过6500万次通话记录和10PB数据，使命是“帮助每个人实现住房梦想”，火箭抵押在客户满意度方面多次排名第一 [26]