公司业绩 - 公司2025财年第二季度销售额同比增长40%至3011亿美元 远超分析师预期的286亿美元 [3] - 调整后每股收益从082美元降至077美元 但仍大幅超过分析师预期的043美元 [3] - 调整后EBITDA增长9%至1468亿美元 [3] - 公司再次提高2025财年全年指引 预计销售额增长28%至30% 高于此前预期的25%至27% [6] - 预计2025财年调整后EBITDA为304亿美元至308亿美元 调整后每股收益为347美元至353美元 [7] 市场份额 - 公司在彩妆类别的市场份额增加195个基点至12% [4] - 跟踪渠道的消费增长为16% 低于预期的20% 整个类别下降了5% [4] - 公司在德国市场通过Rossmann商店进入 并迅速成为该商店的第一品牌 [5] 国际扩张 - 公司国际收入同比增长91% [5] - 公司于2023年10月收购护肤品牌Naturium 以加强在护肤市场的地位 [10] - 公司未来可能进入其他类别 如香水 [10] 估值 - 公司基于2026财年预期的远期市盈率为31倍 [11] - 公司的市盈增长比率(PEG)仅为06 通常被认为是被低估的 [11] 营销与供应链 - 公司预计在2025财年第四季度营销杠杆将有所改善 因为今年的支出更加平衡 [8] - 公司80%的产品来自中国 有空间多元化其供应链 [8] - 公司曾通过供应商让步和提高三分之一产品组合的价格来应对关税增加 [8]