文章核心观点 - 11月6日Celsius Holdings Inc.公布的财报不佳致股价下跌 虽有预警但业绩差距仍大 公司业绩受供应链优化、便利店流量及市场竞争等因素影响 不过也有一些积极因素 分析师认为其股票有超80%的上涨潜力 但短期交易有难度 [1][2][10] 公司业绩情况 - 公司营收2.6575亿美元 低于分析师预期的2.6754亿美元 较2023年同期的3.848亿美元下降30% 收益持平 低于预期3美分 [2] - 截至11月8日交易时段结束 CELH股票本周下跌8.9% 2024年约下跌47% [2] 行业表现情况 - 2024年消费必需品股票承压 整个能量饮料行业受影响 行业龙头Monster Beverage Corp.今年下跌约6% Celsius表现最差 [2][3] 业绩不佳原因 - 营收不足主要因最大经销商百事公司进行“供应链优化” 百事去年因需求旺盛超量订购 如今需求下降开始调整库存 [4][5] - 便利店流量下降影响销售 便利店约占能量饮料销售额的62% 2024年流量和销售额均下降 [5] - 消费者压力增大及能量饮料行业竞争加剧 使产品健康益处优势不再明显 [6] 公司积极因素 - 管理层称销售和销售渠道相关性更紧密 百事持有公司8.5%股份（价值5.5亿美元） 双方有动力恢复增长 [7] - 本季度毛利率达46% 公司盈利且盈利能力逐年增强 [7] - 国际业务增长是亮点 国际销售额超预期且同比增长 [8] - 公司资产负债表良好 拥有约9亿美元现金或现金等价物 几乎无债务 [8] 短期担忧因素 - 库存情况虽有改善 但至少未来一两个季度仍会影响营收 [9] - CELH股票估值仍较高 过去12个月收益超40倍 远期收益39倍 且营收承压 [9] 股票分析情况 - 分析师虽下调CELH股票目标价 但均未下调评级 共识目标价54.40美元 上涨潜力超80% [10] - 股票在11月8日收盘价附近似已触底 但期权链显示短期看空情绪浓 交易难度大 长期投资或需一两个季度后再考虑 [10][11] - MarketBeat追踪的顶级分析师推荐的五只股票中不包括Celsius 虽Celsius目前评级为“适度买入” 但顶级分析师认为另外五只股票更值得买入 [12]