文章核心观点 - 罗技股票近六个月表现不佳，但凭借创新产品正处于复苏阶段，当前估值合理，建议投资者买入 [1][14] 公司表现 - 过去六个月，罗技股价暴跌 13.3%，跑输 Zacks 计算机技术板块和标准普尔 500 指数的 14.7% 和 14.1% 的回报率，也跑输 Zacks 计算机外围设备行业 13.2% 的跌幅 [1] 面临挑战 - 全球经济疲软、宏观经济不确定性和地缘政治问题影响消费者支出，导致消费电子产品消费降低，对罗技 2024 财年的营收产生负面影响 [2] - 带触摸界面的小型移动计算设备日益流行，减少了对台式电脑的需求，而台式电脑是罗技外围产品的主要市场 [3] - 外围设备市场竞争激烈，产品生命周期短，存在众多竞争对手，如 Bose、索尼、苹果等 [3] - 竞争对手不断推出新产品、更新技术，并采取激进的促销和定价策略，迫使罗技采取激进营销战术，其营销和销售成本在过去八个季度呈上升趋势 [4][5] 发展优势 - 过去一年，罗技推出多款创新音频设备、消费电子产品、游戏产品、办公配件及软件等，有望服务广泛客户群体 [7][8][9] - 为苹果用户增强产品与 Mac OS 和 iPadOS 的兼容性，推出专用 macOS 键盘等产品 [10][11] - 过去几年，罗技的外围设备获得微软和英特尔认证，其 Sight AI 相机获微软 Teams 认证，鼠标和键盘通过英特尔 Evo 笔记本电脑验证 [12] 业绩预期 - 罗技预计 2025 财年销售额在 43.9 - 44.7 亿美元之间，Zacks 共识估计其 2025 财年营收为 43.9 亿美元，同比增长 3.11% [13] - Zacks 共识估计罗技 2025 财年收益为 4.48 美元，同比增长 7.8% [13]