海联讯与杭汽轮复牌及换股吸收合并相关情况 - 海联讯(300277)与杭汽轮B(200711)停牌十个交易日后复牌并发布换股吸收合并预案等公告复牌首日开盘即涨停[1] - 海联讯为吸收合并方杭汽轮为被吸收合并方海联讯向杭汽轮全体换股股东发行A股股票交换杭汽轮股票合并后杭汽轮终止上市海联讯承继相关权利义务[1] - 海联讯换股价格为9.56元/股杭汽轮换股价格在7.11元/股基础上溢价34.46%后为9.56元/股换股比例1:1[2] - 杭州资本向海联讯异议股东提供9.56元/股的收购请求权向杭汽轮异议股东提供7.11元/股的现金选择权[2] 交易意义 - 是贯彻落实党中央国务院深化国企改革指导思想的重要举措有助于完善国有上市公司产业布局提升资产质量和运营效率实现国有资产保值增值响应国家并购重组政策有助于提升上市公司持续盈利能力和投资价值为解决B股市场流动性不足提供新思路为其他上市公司提供借鉴为投资者提供新的投资机会[3] - 复牌后连续两个交易日涨停反映出投资者对新并购重组模式看好和对合并后存续公司发展前景的乐观预期[3] 海联讯与杭汽轮公司情况 - 海联讯2000年1月成立2011年11月上市主要从事电力信息化业务2023年营业收入2.13亿元净利润1080.93万元业绩增长面临瓶颈亟需转型升级[3] - 杭汽轮B股1998年上市主要提供工业汽轮机燃气轮机等装备及配套服务2023年营业收入59.24亿元净利润5.18亿元各项财务指标稳健但B股市场融资功能受限股票流动性弱估值较A股同行业上市公司存在较大抑价[4] 交易对双方影响及存续公司发展前景 - 交易有望解决杭汽轮历史遗留问题拓宽融资渠道提升融资能力存续公司形成双轮驱动发展新模式提升核心竞争力持续盈利能力重构估值体系[5] - 我国燃气轮机面临国外限制自主保障迫在眉睫国家实施两机专项带来政策和市场机遇[5] - 存续公司具备双业务模式将借力资本市场加强燃气轮机研发应用为两机专项战略做贡献继续与西门子能源合作进军天然气分布式能源领域发展前景值得期待[6]