文章核心观点 - 自CSX上次财报发布已过去一个月，期间股价上涨约7.7%跑赢标普500指数，需探讨近期积极趋势能否延续至下次财报发布或是否会回调，公司三季度财报有喜有忧，未来营收或受燃料价格和煤炭市场影响，且估值和评级情况不佳 [1][8][11] 近期股价表现 - 自上次财报发布过去一个月，CSX股价上涨约7.7%，跑赢标普500指数 [1] 三季度财报情况 整体业绩 - 2024年第三季度每股收益46美分，低于Zacks共识预期2美分，但因货运量增长带来收入增加，净利润同比上升 [2] - 总收入36.2亿美元，同比增长1%，得益于商品定价上涨以及多式联运和商品运输量增长，积极因素抵消了煤炭收入低、燃油附加费减少和其他收入降低等不利因素 [3] - 第三季度营业收入增长7%至13.5亿美元，总费用同比增长2%至23亿美元，运营费用增加是因燃料成本增长21%至2.76亿美元，总体运输量同比增长3% [4] 各业务板块表现 - 商品收入同比增长6%至22.3亿美元，商品运输量同比增长3%至6.83亿美元，单位收入增长2% [5] - 多式联运收入同比下降2%至5.09亿美元，运输量增长3%，但单位收入下降5% [5] - 煤炭收入同比下降7%至5.53亿美元，煤炭运输量下降2%，单位收入下降5% [5] - 货运收入总计2.14亿美元，同比下降2%，其他收入在本季度暴跌15%至1.12亿美元 [6] 流动性情况 - 2024年第三季度末现金及现金等价物为16.4亿美元，高于2023年底的13.5亿美元，长期债务总计185.3亿美元，高于2023年底的179.7亿美元 [7] - 本季度经营活动产生的现金为38.6亿美元，自由现金流（支付股息前）为22.2亿美元 [7] 展望情况 业务展望 - 公司预计今年资本支出约25亿美元（不包括近期飓风损坏基础设施的重建费用） [8] - 管理层预计2024年最后一个季度运输量将略有增长，但由于燃料价格降低和煤炭市场疲软，第四季度收入可能会适度下降约2亿美元 [8] 估值与评级 - 过去一个月，投资者见证了公司盈利预测的下调趋势，共识预期下降了10.61% [8][9] - 公司目前增长得分平均为C，动量得分和价值得分均为D，综合VGM得分为D [10] - 公司Zacks排名为4（卖出），预计未来几个月股票回报低于平均水平 [11]