文章核心观点 - 2024年第三季度和前九个月，Zenvia公司营收和盈利能力实现两位数增长，EBITDA和现金流表现强劲，有望达成2024年业绩指引；10月正式推出Zenvia Customer Cloud，为未来五年CX SaaS战略奠定基础 [1][2] 分组1：财务亮点 第三季度亮点 - 营收2.844亿巴西雷亚尔，同比增长30%，SaaS和CPaaS业务均有扩张，CPaaS因特定客户临时高销量增长37%，SaaS主要来自中小企业增长16% [2][4] - 非GAAP调整后毛利润1.025亿巴西雷亚尔，同比增长22%，但非GAAP调整后毛利率降至36.0%，主要因CPaaS业务占比增加和SaaS企业客户利润率降低 [2][4] - 正常化EBITDA为4120万巴西雷亚尔，同比增长153.1%，是三年来最高季度EBITDA，得益于营收增长和严格费用控制 [2][5] - 现金余额1.027亿巴西雷亚尔，环比增加1330万巴西雷亚尔，得益于注重现金保存和营运资本工具使用 [5] 前九个月亮点 - 营收7.282亿巴西雷亚尔，同比增长23%，SaaS和CPaaS业务分别增长15%和28% [6] - 非GAAP调整后毛利润2.963亿巴西雷亚尔，同比增长14%，非GAAP调整后毛利率降至40.7%，因CPaaS业务占比增加、SaaS大企业客户利润率降低和基础设施成本增加 [6] - 正常化EBITDA为9810万巴西雷亚尔，同比增长151%，符合预期，有望实现全年1.2 - 1.4亿巴西雷亚尔的指引 [6] 分组2：业务板块表现 SaaS业务 - 第三季度营收8760万巴西雷亚尔，同比增长16%，主要来自中小企业客户；年初至今增长15% [7][9] - 第三季度非GAAP调整后毛利润5060万巴西雷亚尔，同比增长10%，主要受高利润率中小企业客户驱动；但非GAAP调整后毛利率降至57.7%，因大企业客户利润率受竞争影响降低 [7][10] - 年初至今，非GAAP调整后毛利润增长1.3%，非GAAP调整后毛利率下降7.6个百分点，主要受大企业客户低利润率和收购公司整合基础设施成本增加影响 [11] CPaaS业务 - 第三季度净营收1.968亿巴西雷亚尔，同比增长37%，非GAAP调整后毛利润5190万巴西雷亚尔，同比增长37.2%，非GAAP调整后毛利率持平于26.4% [12][14] - 年初至今，净营收4.851亿巴西雷亚尔，同比增长28%，非GAAP调整后毛利润增长28%，非GAAP调整后毛利率持平于33.0% [12][15] - 活跃客户数量同比下降16.5%，主要因Q2清理无营收小客户；Q3活跃客户数量从Q2的5506增至6053，得益于新中小企业客户加入Zenvia Customer Cloud [12][16] 分组3：综合财务结果分析 - 本季度综合营收受两业务板块积极影响，CPaaS业务贡献突出，营收占比从2023年Q3的65.5%增至2024年Q3的69.2% [17] - CPaaS非GAAP调整后毛利润增长37%，SaaS增长10%，共同推动综合非GAAP调整后毛利润增长22% [18] - 综合非GAAP调整后毛利率同比下降2.3个百分点至36.0%，因CPaaS业务占比增加、SaaS企业客户利润率降低和基础设施成本增加 [19] - 2024年Q3调整后EBITDA为4120万巴西雷亚尔，是2023年Q3的2.6倍，达三年来最高季度水平；年初至今，G&A费用降至9520万巴西雷亚尔，同比下降3.4%，占营收比例降至13.1% [20] - 2024年前九个月正常化EBITDA为9810万巴西雷亚尔，2023年同期为3900万巴西雷亚尔；截至2024年9月底，LTM正常化EBITDA达1.352亿巴西雷亚尔，有望实现2024年指引 [21] - 2024年Q3净收入5240万巴西雷亚尔，较2023年Q3增加6430万巴西雷亚尔，包含4380万巴西雷亚尔非现金金融收入；排除该影响，净收入预计为870万巴西雷亚尔，主要得益于强劲运营结果 [22] 分组4：其他信息 - 重申2024财年指引，营收9.3 - 9.7亿巴西雷亚尔，同比增长15% - 20%，非GAAP调整后毛利率42% - 45%，正常化EBITDA 1.2 - 1.4亿巴西雷亚尔 [23] - 公司高级管理团队将于2024年11月19日上午10点（美国东部时间）主持网络直播，讨论业绩和业务前景 [23]