文章核心观点 Oaktree Specialty Lending公布2024财年第四季度及全年财务业绩，虽面临部分投资非应计状态等挑战，但业务有一定发展，公司对投资组合信用质量和股东回报有信心 [1][10][11] 财务亮点 - 2024财年第四季度和全年总投资收入分别为9470万美元（每股1.15美元）和3.817亿美元（每股4.75美元），调整后分别为9500万美元（每股1.16美元）和3.859亿美元（每股4.80美元） [2] - 2024财年第四季度和全年GAAP净投资收入分别为4490万美元（每股0.55美元）和1.751亿美元（每股2.18美元） [3] - 2024财年第四季度和全年调整后净投资收入分别为4520万美元（每股0.55美元）和1.793亿美元（每股2.23美元） [4] - 截至2024年9月30日，每股净资产值为18.09美元，较2024年6月30日和2023年9月30日下降 [5] - 2024年第三季度放弃120万美元第一部分激励费，自2024年7月1日起，基础管理费从总资产的1.50%降至1.00% [6] - 2024年第三季度新增2.59亿美元投资承诺，收到3.383亿美元提前还款、退出、其他还款和销售款项，新债务投资加权平均收益率为9.9% [6] - 截至2024年9月30日，未偿还债务总额为16.6亿美元，总债务与股权比率为1.12倍，净债务与股权比率为1.07倍 [7] - 截至2024年9月30日，流动性包括6400万美元无限制现金及现金等价物和9.075亿美元未动用信贷额度，未出资投资承诺为3.114亿美元 [8] - 宣布每股0.55美元的季度现金分红，将于2024年12月31日支付给12月16日登记在册的股东 [9][11] 运营结果 - 2024财年第四季度利息收入8362.6万美元，全年3.46249亿美元；PIK利息收入季度为601.8万美元，全年2083.2万美元；费用收入季度为389.7万美元，全年921万美元；股息收入季度为114.4万美元，全年537.4万美元 [13] - 2024财年第四季度净费用4976.4万美元，全年2.06613亿美元 [13] - 2024财年第四季度净投资收入4492.1万美元，全年1.75052亿美元 [13] - 2024财年第四季度净实现和未实现损益（税后）为亏损800.8万美元，全年亏损1.17147亿美元 [13] - 2024财年第四季度净资产运营净增减为增加3691.3万美元，全年增加5790.5万美元 [13] 投资组合与投资活动 - 截至2024年9月30日，投资组合公允价值30.21279亿美元，涉及144家公司，包括122家公司的债务投资、42家公司的股权投资以及对SLF JV I和Glick JV的合资投资 [22][25] - 截至2024年9月30日，按公允价值计算，94.2%的投资组合为债务投资，其中一级抵押贷款占81.7% [26] - 截至2024年9月30日，9项投资处于非应计状态，占债务投资成本和公允价值的4.9%和4.0% [24][27] - 公司对SLF JV I的投资截至2024年9月30日公允价值为1.352亿美元，较6月30日下降2.4% [29] - 公司对Glick JV的投资截至2024年9月30日公允价值为4890万美元，较6月30日下降2.0% [31] 流动性与资本资源 - 截至2024年9月30日，公司未偿还债务本金总额为16.6亿美元，融资结构为43%有担保借款和57%无担保借款 [33] - 截至2024年9月30日，公司有6400万美元无限制现金及现金等价物和9.075亿美元未动用信贷额度，未出资投资承诺为3.114亿美元 [34] - 截至2024年9月30日，未偿还债务加权平均利率为6.7%，低于6月30日的7.0% [35] - 截至2024年9月30日，公司总债务与股权比率为1.12倍，净债务与股权比率为1.07倍 [36] 非GAAP财务指标 - 公司披露调整后总投资收入、调整后净投资收入等非GAAP财务指标，用于内部分析和评估业绩，也有助于投资者评估公司情况 [37][43] - 提供了总投资收入、净投资收入等指标与调整后指标的对账表 [45][46] 会议信息 - 公司将于2024年11月19日上午11点（东部时间）/上午8点（太平洋时间）举行电话会议讨论业绩，可通过电话或公司网站收听直播，直播结束约一小时后可收听回放 [48][49] 公司简介 - Oaktree Specialty Lending是一家专业金融公司，为难以进入公开或银团资本市场的公司提供定制信贷解决方案，目标是通过灵活创新的融资方案实现当前收入和资本增值，受1940年《投资公司法》监管，由Oaktree Fund Advisors管理 [50]