文章核心观点 - 台积电年初至今股价上涨80%，虽涨幅惊人但仍值得买入，因其技术领先、财务稳健且在人工智能和高性能计算等领域战略定位良好，估值合理且前景乐观 [1][4] 分组1：台积电的惊人涨势 - 台积电年初至今股价上涨80%，跑赢大盘，标普500和扎克斯计算机与科技板块分别上涨23.4%和25.7% [1] - 2024年前三季度台积电持续超预期盈利，先进制程节点需求高，3nm和5nm技术在2024年第三季度分别贡献20%和32%的晶圆收入 [5] - 2024年第三季度台积电营收同比增长36%至235亿美元，净利润飙升51%至100.6亿美元，毛利率提升至57.8% [6] 分组2：台积电的基本面依然强劲 - 台积电创新能力无与伦比，3nm和5nm制程节点占据市场主导，正在研发的2nm技术有望实现高达30%的节能 [7] - 随着各行业人工智能应用加速，高性能芯片需求激增，人工智能和高性能计算平台占公司营收超51%，人工智能相关服务器处理器需求预计到2024年底将增长两倍 [8] - 除人工智能和高性能计算外，台积电还受益于汽车和物联网应用的强劲需求，2024年第三季度汽车芯片贡献5%的营收，智能手机业务占34% [9] - 台积电拥有强大的客户基础，2023年70%的营收来自10大客户，与行业巨头的合作关系有利于未来营收增长 [10] 分组3：台积电的乐观前景 - 台积电第四季度营收预计在261亿至269亿美元之间，毛利率预计保持在57%至59% [11] - 2024年前三季度台积电现金流强劲，达376.2亿美元，全年资本支出将超300亿美元，扎克斯共识预测显示公司今明两年将持续增长 [12] - 台积电估值合理，远期市盈率为21.85，低于行业平均的26.30 [13] 分组4：结论 - 台积电年初至今的涨势证明其在半导体行业的主导地位，先进制造的领先地位、强劲的财务表现以及在人工智能和高性能计算领域的战略定位确保其在市场中的相关性 [15] - 尽管涨幅可观，但台积电估值合理，是值得买入的股票，第四季度预计营收增长35%，有望延续涨势 [16]