文章核心观点 公司投资银行业务复兴、有机与无机增长举措、强大资产负债表及有利宏观经济环境等因素，使公司财务状况向好，尽管股价触及全年高位，仍是投资者的理想选择 [14][15][16] 股价表现 - 周一公司股价触及164.33美元的历史新高，自11月5日美国总统大选以来飙升11.6% [1] - 过去三个月，公司股价上涨41.4%，显著跑赢行业和标准普尔500指数，表现优于摩根士丹利和埃弗科国际咨询公司 [1] 投资银行业务复苏 - 投资者对公司持乐观态度，主要因投资银行业务在两年多后复苏，宏观经济形势明朗、美国经济软着陆可能性增加及全球降息推动了交易活动 [2] - 2022年初全球交易停滞，拖累公司投资银行业务，2022财年和2023财年公司资本市场部门的投资银行费用分别下降4%和41%，但2024财年增长7%，摩根士丹利和埃弗科国际咨询公司的投资银行费用也在稳步上升 [5] - 由于健康的业务管道和活跃的并购市场，公司未来投资银行费用有望显著改善 [6] 利好因素 美联储降息与美国大选结果 - 美联储在加息两年后开始降息，9月大幅降息50个基点，11月7日又降息25个基点，近期有望进一步降息，这将降低企业借贷成本，推动交易活动，坚实的经济增长也将提供支撑 [3] - 预计即将上任的美国总统唐纳德·特朗普政府对企业合并更友好，审批并购交易将更宽松，这将推动投资银行业务表现，使公司受益 [4] 战略收购与扩张 - 过去几年公司完成多项机会性交易，拓展至欧洲和加拿大，2023财年收购加拿大的Solus Trust Company Limited，2022财年收购SumRidge Partners、TriState Capital Holdings和英国的Charles Stanley Group PLC [7] - 这些交易为公司未来增长奠定基础，管理层希望通过收购加强私人客户集团和资产管理部门，2024年5月公司通过与Eldridge Industries合作进军利润丰厚的私人信贷业务 [8] 出色的资本分配 - 过去十年公司定期提高股息，2023年11月宣布股息提高7.1%，过去五年股息提高五次，总涨幅18.06%，目前派息率为收益的18% [9] - 2023年11月公司授权回购至多15亿美元股票，截至2024年9月30日，回购授权下仍有6.45亿美元可用，鉴于其强大的资本状况和较低的股息派息率，预计公司将维持高效的资本分配 [10] 分析师情绪 - 过去一周，扎克斯对公司2025财年和2026财年每股收益的共识预期分别上调至10.83美元和11.53美元，预计2025财年增长7.8%，2026财年增长6.5% [11][12] - 各季度和年度的收益预期均有上调，同比增长估计分别为12.92%（2024年12月季度）、9.96%（2025年3月季度）、7.76%（2025年9月年度）和6.39%（2026年9月年度） [13]