文章核心观点 - 2024财年第四季度Jacobs Solutions业绩有喜有忧，盈利超预期但营收未达预期，二者同比均增长，股价盘前涨1.3%，公司完成业务分离获现金并持股Amentum，还对2025财年给出业绩指引 [1][2] Jacobs第四季度财报结果 - 调整后每股收益1.37美元，超预期0.7%，同比增28% [4] - 总收入29.6亿美元，未达预期1.1%，同比增4.4%，调整后净收入同比增4.3% [4] - 调整后营业利润同比增9.4%至2.8亿美元，调整后营业利润率同比扩大73个基点至13.2% [5] - 调整后息税折旧摊销前利润2.89亿美元，同比增12.5%，利润率从12.6%升至13.6% [5] - 2024财年末积压订单同比增22.5%至218亿美元，本季度订单出货比1.67倍 [5] Jacobs业务板块详情 基础设施与先进设施（IA&F）板块 - 收入26.7亿美元，同比增4.9%，调整后净收入18.3亿美元，同比增4.9% [6] - 调整后营业利润同比增12.4%至2.19亿美元，利润率提高87个基点至12% [6] - 季度末积压订单从175.3亿美元增至214.7亿美元 [7] PA咨询板块 - 收入2.894亿美元，同比增0.5% [8] - 调整后营业利润6200万美元，同比降0.5%，调整后营业利润率同比提高41个基点至21.3% [8] - 季度末积压订单从3.11亿美元增至3.78亿美元 [8] Jacobs 2024财年亮点 - 公认会计准则收入达115亿美元，同比增6%，调整后净收入83亿美元，同比增5.1% [9] - 调整后每股收益5.28美元，同比增15.8% [9] - 调整后息税折旧摊销前利润10.59亿美元，利润率12.8%，提高40个基点 [9] Jacobs资产负债表与现金流 - 2024财年末现金及现金等价物11.4亿美元，高于2023财年末的7.709亿美元 [10] - 长期债务从2023财年末的28.1亿美元降至2024财年末的13.5亿美元 [10] - 2024财年经营活动提供的净现金10.5亿美元，高于上年的9.748亿美元，自由现金流9.336亿美元，高于上年的8.373亿美元 [10] Jacobs 2025财年业绩指引 - 调整后净收入预计同比实现中到高个位数增长，季度环比改善 [11] - 调整后息税折旧摊销前利润率预计在13.8%-14.0% [11] - 调整后每股收益预计在5.80-6.20美元，同比增长10%-17% [12] - 公司预计自由现金流转化率超100% [12] Jacobs股票评级 - 目前Zacks评级为4（卖出） [13] 近期建筑行业其他公司财报情况 福陆公司（Fluor Corporation） - 2024年第三季度盈利未达预期且同比下降，收入未达预期但同比增长 [15] - 10月起对NuScale的所有权不再符合合并条件，第四季度将进行非合并处理并确认16亿美元收益，预计2025年第一季度完成出售Stork英国业务 [16] KBR公司 - 2024财年第三季度业绩有喜有忧，调整后盈利超预期但收入未达预期，二者同比均增长 [17] Quanta Services公司 - 2024年第三季度业绩有喜有忧，调整后盈利超预期但收入未达预期 [18] - 本季度关键财务指标双位数增长，积压订单达340亿美元创纪录，自由现金流5.395亿美元 [19]