文章核心观点 公司成为斯巴鲁下一代EyeSight系统图像传感器主要供应商利于其前景，但当前股价表现不佳且面临业绩下滑挑战，虽有产品组合扩张亮点但短期前景仍不乐观 [1][2][5] 合作进展 - 公司将为斯巴鲁下一代EyeSight立体相机前感应系统供应图像传感器Hyperlux AR0823AT，用于未来车型 [1] - Hyperlux AR0823AT能在任何光照下捕捉清晰图像，确保EyeSight双摄像头同步工作，还具备符合ASIL C标准的安全功能 [1][2] - 该传感器将作为斯巴鲁人工智能相机系统的“眼睛”，助力驾驶员安全决策，集成到EyeSight系统可提升人工智能决策和整体安全性 [2][3] 合作影响 - 与斯巴鲁的合作增强公司在汽车人工智能领域的地位，特别是自动驾驶等安全功能方面 [3] - 斯巴鲁对人工智能安全系统的需求预示公司传感器需求强劲，有望推动未来收入增长，符合斯巴鲁2030年“零致命道路事故”目标 [4] 股价表现 - 年初至今公司股价下跌20.4%，跑输Zacks计算机与技术板块25.7%的涨幅，跑赢Zacks半导体 - 模拟与混合行业8.2%的跌幅 [5] - 同期公司股价表现优于行业同行Microchip、MaxLinear和Magnachip，后三者股价分别下跌27.6%、40.8%和50.3% [5] 业绩挑战 - 整体需求因库存消化和终端市场需求疲软而低迷，尤其在北美和欧洲，预计影响公司营收增长 [6] - Zacks对2024年第四季度每股收益的共识估计为99美分，较过去30天下调，同比下降20.8%；第四季度营收预计为17.6亿美元，同比下降12.73% [7] - 2024年营收预计为71.2亿美元，同比下降13.70%；每股收益预计为4美元，较过去30天下调1美分，同比下降22.48% [8] 产品亮点 - 公司推出的Treo平台基于65nm节点的双极 - 互补金属氧化物半导体 - 双扩散金属氧化物半导体工艺技术，是先进的模拟和混合信号平台，可支持汽车、工业、医疗和数据中心等多领域应用 [8][9] - 6月公司推出T10 PowerTrench系列和EliteSiC 650V MOSFETs，可为数据中心提供高效能源和高散热性能，有望每年减少全球能源消耗10太瓦时 [10] - 7月公司推出EliteSiC M3e MOSFETs，可提升电气化项目的性能和可靠性，减少碳排放，支持向可再生能源转型 [11] - 公司的碳化硅解决方案在汽车和工业应用中受到关注 [12] 投资建议 - 公司股票价值评分C表明估值过高，目前Zacks排名为3（持有），建议投资者等待更有利的切入点再积累股票 [12]