文章核心观点 - 公司2020年末上市，股价在2021年末科技股热潮中达峰值后下跌约68%，虽当前仍面临一些问题，但华尔街认为转机将至，不过公司当前估值较高，有风险承受能力的耐心投资者可少量建仓，更谨慎做法是等估值合理再关注 [1][9][10] 公司发展历程与股价表现 - 2020年末上市，2021年末科技股热潮中股价达峰值，后下跌约68%，当前股价127美元，45位分析师给出的中位目标价为169美元，较现价高33% [1] - 2021年市场狂热时股价飙升，2022年熊市中回落，近期因黑客事件、CEO退休及AI投资担忧股价仍低迷 [3] 公司业务优势 - 基于云的平台可让客户集成、存储、转换和理解数据，有数据共享和货币化市场，架构与云无关，可在主要云基础设施提供商系统上运行，区别于亚马逊和微软的分析解决方案 [2] 公司面临问题及解决情况 - 黑客事件影响超160家客户，但该事件仅限于未有效保护数据的客户，并非公司产品漏洞等原因导致 [3][4] - 前CEO退休，但其对继任者给予高度评价，认为继任者能带领公司进入AI和机器学习的下一阶段增长 [5] 公司AI业务发展 - 投资AI产品开发，Cortex服务可让企业用大语言模型和机器学习模型处理数据，有对话界面让用户用自然语言提问并获有意义答案 [5] - 虽AI产品开发投资影响运营利润率，但摩根士丹利调查显示公司在首席信息官眼中未来三年在生成式AI支出方面获市场份额可能性排名第三 [6] 公司财务表现 - 2025财年第二季度（截至7月31日）总营收增长29%至8.69亿美元，超预期但增速较第一季度的33%放缓，非GAAP收益同比下降18%至每股摊薄收益0.18美元，运营利润率收缩3个百分点 [7] 公司未来展望 - 因云无关架构和平台数据共享能力，有望受益于AI需求增长，虽产品开发投资短期内拖累盈利，但随着AI产品获得关注，营收增长将加速，盈利能力将改善 [8] - 华尔街分析师预计未来12个月调整后收益下降25%，但到2028财年（2028年1月结束）将以34%的年增长率增长 [9]