核心观点 - 自Hexcel上次财报发布一个月以来股价下跌8.7%表现不及标普500在探究近期投资者和分析师反应前先看最近财报以把握重要影响因素公司Q3财报调整后每股收益较去年同期增长23.7%且超预期但近期预估呈下降趋势有强卖评级预计未来几个月回报低于平均水平[1][2][13][16] 财报相关 - 调整后每股收益为47美分较去年同期38美分增长23.7%且较Zacks共识预期46美分高2.2%GAAP每股收益为49美分较去年同期45美分增长8.9%[2][3] - 净销售额为4.565亿美元较Zacks共识预期4.562亿美元高0.1%较去年同期4.195亿美元增长8.8%增长归因于商业航空航天市场销售增长[4] - 毛利润率为23.3%较去年同期提高150个基点归因于高销售额带来的成本杠杆改善SG&A费用同比增长12.4%至3980万美元研发费用同比增长3%至1380万美元调整后营业收入为5290万美元去年同期为4280万美元[6][7] - 商业航空航天净销售额同比增长17.5%至2.959亿美元受A350A320neo和波音787项目销售增长推动太空与国防净销售额同比下降0.5%至1.282亿美元工业净销售额同比下降16.5%至3240万美元[8] - 截至2024年9月30日现金及现金等价物为9820万美元截至2023年12月31日为2.27亿美元长期债务为8.051亿美元较2023年底6.994亿美元增加2024年前9个月经营活动现金流为1.273亿美元较去年同期9810万美元增加调整后自由现金流为5890万美元去年同期为370万美元[9][10] 业绩预期 - 公司调整2024年业绩指引预计销售额处于之前宣布的19 - 19.8亿美元范围下限Zacks共识预期为19.1亿美元接近下限预计调整后每股收益处于之前宣布的2.02 - 2.18美元下限Zacks共识预期为2.05美元仍预计2024年产生约2亿美元自由现金流资本支出展望不变低于1亿美元[11][12] 市场预估与评级 - 过去一个月新预估呈下降趋势共识预估因这些变化转变 - 7.11%[13][14] - 公司增长分数为B动量分数为C价值分数为D总体VGM分数为C有强卖的Zacks排名预计未来几个月股票回报低于平均水平[15][16]