文章核心观点 - 市场接近历史高位时投资股票有不同方式，推荐关注Essential Utilities、Deere和Owens Corning这三只被低估且有分红的股票 [1][2] 各公司情况 Essential Utilities - 今年以来标普500指数上涨超20%，该公司仅上涨3%，股价处于低位，股息收益率达3.4% [3] - 约98%的收益来自受监管业务，现金流稳定可预测，保持33年股息增长，2015 - 2024年股息复合年增长率为7% [4] - 股价是运营现金流的13倍，低于五年平均的16.9倍；市盈率为19.2倍，低于五年平均的27.4倍 [5] Deere - 工业板块2024年表现强劲，但该公司股价年初至今略有下跌，过去三年几乎无变化，尽管盈利强劲 [6] - 2020年末和2021年股价飙升，销售和盈利从峰值略有下降，但仍高于疫情前水平 [7] - 市盈率降至13.4，即使盈利减半仍低于标普500平均市盈率30.7 [8] - 产品组合行业领先，但因无法准确预测近期业绩，股价承压，2023年预测2024财年净收入77.5 - 82.5亿美元，后下调至70亿美元 [9][10] - 目前股息收益率1.5%，资本回报计划包括股息和回购，过去十年股息增长145%，股份数量减少20.5%，派息率仅19% [11] Owens Corning - 年初是一家主营屋顶产品、保温材料和复合材料的公司，5月收购门业公司Masonite扩大业务版图，若实现1.25亿美元协同效应，收购价仅为Masonite息税折旧摊销前利润的6.8倍 [14] - 目前股息收益率1.2%，管理层近年大幅提高派息，自由现金流覆盖股息，有进一步提高空间 [15] - 宏观前景和美联储计划指向低利率环境，利好房地产市场，若房地产回暖，收购Masonite可能是明智之举，目前股价低于2024年预期收益的13倍 [16]