文章核心观点 - 能量饮料公司Celsius曾是热门成长股但近六个月股价下跌73% 虽利润暴跌但仍在抢占市场份额、拓展产品线和全球布局 探讨股价暴跌原因及是否值得投资 [1] 公司发展历程 - 2022年Celsius与百事可乐达成分销协议 借助合作打入能量饮料市场 [1] 行业价值 - 能量饮料市场价值高 怪物饮料作为行业第二市值超500亿美元 若属可口可乐将是第二大最有价值品牌 [2] - 能量饮料兼具咖啡因、口感且属于即饮类别 满足消费者需求 相比软饮料和高糖果汁更具优势 [3] 公司产品 - Celsius推出无糖且有健康益处的能量饮料 有旗舰无糖饮料、Celsius Vibe、Celsius Essentials和Celsius On - The - Go粉末棒包四个产品类别及多种口味 [4] 公司市场表现 - 近年来Celsius通过高利润率、分销伙伴关系和全球布局 实现销售和利润大幅增长 [5] - 第三季度Celsius在美国能量饮料市场份额达11.6% 零售销售份额达12.1% 远低于红牛和怪物饮料 [6] - 公司与好市多和亚马逊合作 本季度好市多销售额增长15% 山姆会员店和BJ's Wholesale Club销售额下降 俱乐部总销售额6050万美元 占总销售额近23% [7] - 本季度亚马逊销售额增长21%至2700万美元 占季度总收入约10% 三分之一销售额来自这些渠道而非传统杂货店等 [8] 公司近期困境 - 近期季度Celsius业绩不佳 每股收益为零 毛利率降低 北美收入同比下降33% 管理层归咎于最大经销商供应链计划 且未提供前瞻性指引 [13] 公司估值 - 此前Celsius股价因增长预期过高而下跌 如今估值更合理 其美国能量饮料零售销售份额为12.1% 市值仅60亿美元 远低于怪物饮料 [15] - 作为成长股 Celsius市盈率约36 市销率为4.4 为四年多来最低 [16] 公司风险与投资建议 - Celsius处于不确定阶段 位居第三有更多可失去的 股价可能因短期业绩波动 投资者可观望 风险承受能力高者可关注 [17][18] - 公司长期成功取决于消费者对产品接受度和能否转化为回头客 投资者可试用产品并对比竞品 [19]